科技股涨势起 云端服务气盛

近期科技股弹幅超越大盘

这波全球反弹走势，由之前最受压抑的科技产业领军大涨，根据统计，近一个月来S&P500指数上涨7.64％，同期间费城半导体指数大涨超过两成之多，MSCI高科技指数涨幅也超过双位数，明显优于大盘表现，而云端相关发展更是科技股中长线看涨的产业。

PGIM保德信全球新供应链基金经理人杨博翔指出，近期多数国际大厂纷纷下修资本支出，并降低非必要开支，反观大型云端服务商资本投资持续快速增加，这些企业反映，即便短期经济成长趋缓，长期而言云端客户需求仍相当强劲，因此在今年第三季财报公布后，业者平均云端服务资本投资年比由21％上修至26％。

杨博翔分析，即使是根据金融海啸时期数据显示，当时云端业者营收成长虽由30％降至10％，但并未转为盈为亏，且隔年迅速恢复动能，更何况目前更多云端服务业者已进入规模化收割期，搭配各产业企业数位化已成不可逆趋势，一旦投资气氛转佳，云端相关股价表现将跟进反映。

明年美国总体经济与企业获利预估，受到高利率、低成长等影响，使企业投资偏向保守，但进一步细究企业主要撙节开支仍以硬体支出为主，而云端服务所属的软体预算比例，在未来三年仍将持续上升，反映出软体投资相对于硬体设备，更能带给企业营运效率与成本上的优势。

凯基未来移动基金经理人冯绍荣分析，过去一个月，受美国联准会紧缩货币政策与中共二十大会议等外部因素干扰，成长股评价承压较大，但回归基本面检视，电动车产业市场规模持续扩大，从电动车相关业者财报数字开红盘就可窥见，电动车产业长线趋势并未受短期外在风险影响而转向。10月公布的电动车、电池、电池原物料、汽车电子等相关行业的财报，均显示出电动车产业终端需求未因经济扩张趋缓、地缘政治风险、货币政策调整而受压抑，锂电池、原物料、汽车电子、汽车制造等次产业整体需求维持强健。

法人强调，过去企业在IT投资需要自建大量软硬体，包括单机版软体、桌机、网路设备等，一次性投资费用高昂，且维护成本贵、容错率低，但是进入云端化服务之后，企业无须再投资高昂IT费用，仅需每月支付费订阅，不合适亦可取消，反而更适合目前电价与人力成本走升的环境。

根据外资券商调查，企业近年积极导入云端服务的最大原因，为上述IT预算有限所致，更加凸显云端成本优势，搭配扩充弹性、安全性、备援性，以及可异地工作等优势，让云端服务逐年取代传统IT模式，带动整体产业维持成长不坠。