聯亞、波若威 四檔搶鏡

联亚、波若威相关权证 图／经济日报提供

联亚（3081）、波若威（3163）在网路建设持续进化下，光通讯族群未来发展性看佳，股价基期相对较低且筹码沈淀转佳，权证发行商表示，因接近长假，投资人布局相关长天期权证为佳。

生成式AI带动矽光成长，虽然中国大陆Telecom需求不明，但受惠于生成式AI提升算力建置需求，高速网路需求直线成长，预计800G与1.6T矽光应用将持续出货，带动Datacom营收上扬，整体营运可望改善。

联亚展望第1季大陆Telecom需求稳定；在Datacom方面，北美CSP业者持续扩充生成式AI算力，预期Datacom营收季增15%；消费性雷射需等待新产品客户认证结果，短期无新增研发专案，预期营收季减。因矽光应用受惠于北美客户建置生成式AI算力，营收持续成长，整体产品组合转佳，第1季毛利率将优于去(2023)年第4季的表现。

展望2024年，大陆Telecom需求不明，保守估计Telecom营收；高速矽光雷射晶粒陆续在800G、1.6T出货带动下，预期进一步推升Datacom营收成长；虽然消费性雷射是否重获美系手机客户采用仍未明朗，但大陆客户采用GaAs制程雷射晶粒的车用LiDar预计将在今年第1季后量产出货，其他类产品营收可望成长。

波若威在菲律宾设置新厂，菲律宾新厂初期将以Branch为主要产品，随着正式量产后，预估营收贡献将逐渐明显。

波若威由于有线电视多系统经营商将网路升级，大幅提升频宽用量，以及全球资料中心全面升级等原因，成功带动旗下OIN、AMP等产品线高速成长，有助提升整体走势。