两大催化联袂而至，人形机器人应用加速落地

摘要：

①：优必选与一汽-大众合作打造人形机器人汽车超级无人工厂应用！本周行业还将迎来又一大催化；

②：浙商证券预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期；

③：预测2024年中国人形机器人市场规模将达约27.6亿元，2026年达到104.71亿元，2029年达到750亿；

④：以特斯拉为代表的人形机器人先行者将步入落地期！关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节>>>

人形机器人应用加速落地，有机构表示预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

1、两大催化！人形机器人应用加速落地

据澎湃新闻7月1日报道，优必选北京与一汽-大众达成合作，双方将在一汽-大众位于青岛的国家级智能制造示范工厂共同探索人形机器人在工业场景的深度应用，打造高智能化和柔性化的生产线及汽车超级无人工厂。

此外，在今年世界人工智能大会（将于7月4-6日举办）期间，特斯拉将展示其赛博越野旅行车、Optimus人形机器人、FSD（完全自动驾驶能力）最新成果等。据介绍，其中，特斯拉Optimus人形机器人现已可在工厂里执行任务，预计2025年，将有超过1000个Optimus人形机器人在特斯拉工厂内工作。

当前，人形机器人商业化已开启，特斯拉、优必选、 宇树科技等人形机器人厂商均发布商用新进展。浙商证券指出，人工智能、新能源车、消费电子、工业机器人等领域龙头厂商加持，预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。作为全球AI浪潮中，中国厂商能够深度参与的领域，国产厂商发展机遇大。

2、多因素驱动机器人景气度提升，中国逐步占据主导

天风证券在研报中称，劳动力供需结构变化、企业用工成本持续提升，叠加疫情导致企业发展模式改变等因素，导致机器人需求将持续增加。为进一步鼓励机器人行业发展，实现产业结构调整和产业升级，国家先后出台了一系列促进机器人行业发展的政策。

目前，中国已成为全球最大的机器人市场。全球市场而言，2021年中国的工业、服务、特种机器人占比分别占全球市场的48%、38%、22%，总体占全球市场规模比例为39%。中国已经成为全球工业机器人装机主力国家。2022年中国的工业机器人装机量为29.03万台，占全球安装量的52%，同比增长了5%。中国工业机器人密度保持提升，根据IFR数据，2022年，全球制造业中的工业机器人密度为151台，该机构认为，若国内维持近几年工业机器人装机量增速，考虑到中国工业机器人新增装机量2022年为全球最高，则预计2023-2024年中国工业机器人密度有望超越德国和日本。

3、2024年中国人形机器人市场规模将达约27.6亿元

马斯克展望人形机器人未来市场广阔，预计人形机器人数量可能超过人类，市场需求可能达到100-200亿台。特斯拉的下代机器人将配备新款灵巧手，拥有22个自由度，预计可完成弹钢琴等复杂工作。

国内市场方面，根据2024年4月首届中国人形机器人产业大会上发布的《人形机器人产业研究报告》预测，2024年中国人形机器人市场规模将达约27.6亿元，2026年达到104.71亿元，2029年达到750亿元，将占世界总量的32.7%，比例位居世界第一，到2035年有望达到3000亿元规模。

上海证券持续看好人形机器人产业长期发展前景，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，不断吸引技术实力强和资金实力雄厚的企业进入该赛道，随着关键技术实现创新突破以及AI模型不断迭代赋能，通用型人形机器人商业化落地可期。

4、关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节

布局方面，光大证券表示，2024下半年开始，以特斯拉为代表的人形机器人先行者将步入落地期。硬件层面，包括技术方案、产品、厂商定点、订单、份额在内的一系列事件将逐步确定，从而演化为投资层面的密集催化。坚定看好人形机器人产业，立足硬件技术路线与各厂商进展，复杂度灵巧手的功能实现、丝杠量产与降本方面值得关注。

上海证券建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）。