两会之声｜刘信义：推动国有资本发起或参与早小孵化基金投资

“在实践中我们感觉到在满足科创企业多元化资本需求方面，还希望政府资本的支持力度更大一点，退出的机制更加通畅一些，制度的安排更加完善一些。”在1月24日下午上海市第十六届人民代表大会第二次会议的专题审议会上，上海市人大代表、上海国际集团有限公司总裁刘信义如是说。

在会上，他提出了四方面建议，一是加大财政和国资的投入，撬动社会资源。二是形成投资接力，畅通科创资本的退出通道。三是争取金融创新试点，推出市场迫切需要的对投资资本临时性过桥支持的贷款品种；四是创新管理方法，解决国有科创资本的后顾之忧。

刘信义建议，对于早小阶段的科技企业，一要明确市区财政预算中按一定比例和规模出资设立科创引导基金，并提高引导基金单一出资比例，合理延长子基金存续期限。二要推动国有资本按照一定投资比例或规模，发起或参与早小孵化基金投资。三是建议能够鼓励支持供应链的核心企业发起早小基金，因为核心企业有专业的优势能够赋能上游企业。四是建议能够鼓励专业投资机构和核心企业合作，成立一些投资早小基金。

在畅通科创投资退出渠道方面，刘信义建议，要发挥上海金融要素市场齐全的优势，支持科创板，深化私募股权转让平台。同时，建议支持和推动S基金（私募股权二级市场基金）的设立。

他同时建议，发挥上海科创金融改革实验区的优势，畅通金融机构对科技金融的支持，特别是临时贷款的支持，“国际金融中心建设的方向是国际化，国际上对资本进行过桥支持是惯例，建议借助上海科创金融改革实验区、浦东引领区改革，争取面向PE/VC基金的‘PE/VC过桥贷’”。

谈及如何解决国有科创资本的后顾之忧，刘信义表示，一是提高国有资本对科创投资的积极性，允许提高早小科创型基金的管理费率、降低基金门槛收益率、提高超额收益分配等；二要创新国有科创投资的管理规范，简化早小硬科技项目投资尽调的要求，优化国资评估备案的流程，在已有的试点基础上扩大估值备案的适用范围。