陆证监会禁「限售股」出借 防绕道套现

大陆证监会28日发文表示，将加强对限售股出借的监管。图为2023年4月10日深圳证券交易所举办沪深交易所主板注册制首批企业上市仪式。（新华社）

在一周之内两度提及「以投资者为本」后，大陆证监会28日发文表示，为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管。此外，沪深交易所也先后发出通知，暂停策略投资者在承诺的持有期间内出借获配股票。此举旨在打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法行为。

大陆证监会微信公众号28日发文称，经充分论证评估，进一步优化了融券机制：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。

对于此次全面暂停限售股出借的监管意图，大陆证监会指出有2点：一是突出公平合理，降低融券效率，制约机构在讯息、工具运用方面的优势，给各类投资者更充足的时间消化市场讯息，营造更加公平的市场秩序。二是突出从严监管，阶段性限制所有限售股出借，进一步加强对限售股融券监管，同时，坚决打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为。

对于未来，大陆证监会表示将持续强化监管，把制度的公平性放在更加突出位置，及时总结评估运行效果，依法维护市场秩序，切实保护广大投资者的合法权益。

1月24日午后开盘前1分钟，大陆证监会官方微博挂出《建设以投资者为本的资本市场——证监会副主席王建军接受媒体采访》一文，王建军提出要「建设以投资者为本的资本市场，要在制度机制设计上更加体现投资者优先，让广大投资者有回报、有获得感」，引发金融圈极大关注。这是近年来在以注册制改革为牵引、资本市场深化改革背景下，大陆官方首次出现此类提法。随后1月25日至26日，大陆证监会召开了一年一度的系统工作会议，再次提及以投资者为本。

此外，沪深交易所也先后发出暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票的通知。中证金融公司出手调整当日以约定申报方式借入的证券，由实时可用调整为次一交易日可用。科创板做市借券业务参照上述安排执行。