美股、科技基金 上月人气旺
中租基金平台统计,2024第四季及12月,申购前三名分别是贝莱德世界科技基金A2美元、摩根士丹利美国增长基金及摩根基金美国科技基金,这三档股票基金在近一年都缴交亮丽的投资报酬率,截至2025年元月3日止,原币计价年报酬率分别为40%、52%以及37%。
境外基金观测站资料显示,2024年11月净流入前10名共同基金中,前五名是PIMCO多元收益债券基金、摩根美国智选基金、富兰克林坦伯顿全球投资稳定月收益基金、摩根美国价值基金以及摩根多重收益基金,各类型基金都有,单月净流入都在50亿元以上,其中PIMCO多元收益债券基金单月净流入金额更逾110亿元。
对于2025年第一季共同基金布局,中租投顾认为,第一季有望延续美股多头格局,应以美股为主要投资核心,同时布局具备相对评价优势的亮点市场,如具备完整AI供应链优势的台股、受惠于公司治理改革的日本股市,或以定期定额方式介入即将启动降息的印度股市。
债券基金配置,富兰克林坦伯顿固定收益团队投资长桑娜.德赛指出,如今联准会和市场已大致接近长期以来的预测,中性利率大概在4%,预估2025年可能只有一次降息空间,川普政策若被充分执行,10年期公债殖利率恐将有上探5%以上的风险,考量共和党对扩大财政赤字可能会有些抵制,继而限缩财政宽松的程度,如此即可能压抑10年期公债殖利率上行空间处于4.5%~5%区间。
建议2025年债市可双管齐下,靠拢最受惠经济成长且利率敏感度低的美国非投资等级债券型基金,搭配约5年期中天期美元复合型债券基金,防范风险趋避情境与规避长天期公债殖利率上扬风险。