美股題材豐 後勁十足

联准会 11 月 FOMC 会议纪录显示对通膨进展满意，立场中性偏鸽，加上以色列与黎巴嫩真主党达成停火协议，抵销美国准总统川普研拟对中国、加拿大及墨西哥商品课征关税的利空，S&P 500与道琼工业指数26日创下新高，推升美股基金表现。

富兰克林证券投顾表示，美国就业市场持稳，在消费旺季到来、能源价格回落下，内需可望获得支撑。联准会与华尔街投行认为，未来通膨将持续放缓且朝2%目标迈进，将为联准会提供更多降息机会，并提高美国经济软着陆的可能性。

以财务面来看，Factset数据显示，2024年史坦普500指数企业获利可望成长9.4%，2025年还将进一步成长15%，其中科技股成长力道均居前，在美国经济与企业获利等基本面支撑下，美股长线表现可期。

富兰克林高科技暨创新科技基金经理人马修‧摩伯格认为，第三次工业革命奠定了基础通用技术，并为第四次工业革命提供支撑，川普的当选不会影响第四次工业革命的发展。预测第四次工业革命可能会带来更多像科技七雄这样的大型新公司，科技七雄的队伍将愈来愈壮大。对于颠覆性商业、基因突破、智慧机器、能源转型、指数级成长数据等五个即将为经济做出贡献的主要领域持乐观态度。

群益美国新创亮点基金经理人向思颖指出，有鉴于景气持稳，货币环境也已由紧转松，在考量市场波动下，可透过布局于不同主题和产业的策略以兼顾机会与风险。

从产业亮点来看，新科技、新基建、新消费三大主题值得留意。科技方面，随着AI渗透率提升，商机发展潜力大，成长前景可期，而基于AI投资尚处初期，基础建设需求仍强劲，加上川普政府主张美国制造的加持，也可能持续带动工业基建产业发展。消费方面则以创新医疗如减肥药商机最受瞩目，相关类股股价动能可期。