美私募集團 尋寶未上市公司

美私募投资巨擘部署资本 图／经济日报提供

美国Ares、Apollo、黑石（Blackstone）及KKR等四大私募资本集团，上季已共布局逾1,620亿美元资金于未上市公司，光是Apollo集团的投资额就占超过40%，迎接预料将到来的企业购并潮升温。

这四大集团的主管表示，基于联准会（Fed）即将降息，正在为购并活动升温预作准备。KKR集团共同负责人鲁塔尔表示，「购并市场正在回朝。今年我们不仅有开放市场，还有先前积压的购并案供给…进入市场」。

睿勤（Preqin）另类资产数据及市场分析平台的资料显示，未上市公司已经获得承诺但尚未实际入资的金额，超过2兆美元。

由于Fed大幅升息，购并活动曾沉寂18个月，使私募股权业者难以出售既有的投资，只能将现金返还给投资人，但现在购并已出现解冻迹象，LSEG数据显示，今年来购并活动比去年同期增加28%，达到4,710亿美元，虽然仍远低于2021及2022年的荣景时期。

Apollo第2季共部署700亿美元，其中110亿美元注入英特尔的爱尔兰晶片厂。该公司6月底以来已敲定多笔数十亿美元计的购并案，包括英国包裹运送业者Evri及博弈业者Everi。总裁克雷曼表示，过去两个月来已敲定五笔交易，总额估计为150亿美元。

KKR宣布买下经纪商Janet Montgomery Scott，并投入48亿美元买下教育科技业者Instructure，还与T-Mobile合资买下宽频供应商Metronet。

黑石投资340亿美元，其中13%以上用于资助美国CoreWeave的融资案。总裁葛瑞表示已有多项购并计划正在进行中，「我们预期利率即将下降，购并市场将更活络」。