面板供需两旺 厂商交出亮眼业绩 行业报价还能涨多久?

《科创板日报》4月11日讯 在历经2月的大幅控产后,面板品牌厂商拉货力道持续增强,3月以来,面板厂产能利用率拉升,出货量随之增加,叠加LCD电视面板价格持续上涨,面板厂商3月交出了亮眼业绩。

群创光电3月自结合并营收201亿新台币,环比增加45.1%,同比增加15%。友达3月营收为212.0亿新台币,环比增加6.9%,同比增加10.5%。

从供需两端来看,CINNO Research指出,3月以来,面板行业迎来供需两旺的局面:

供应端方面,正如上文所述,面板厂结束2月严控稼动率的举措后,3月稼动率大幅拉升,达到近9个月以来最高水平。数据显示,3月全球G8.5、G8.6LCD产线稼动率均已提高到超过84%,而大尺寸生产主力G10.5产线稼动率更超过93%,极为接近去年7-8月水平。

需求端方面,6-8月面板迎来夏季促销与法国奥运会等体育赛事催化,相关品牌厂商已开始着手备货,且考虑到面板价格正处于上升期,品牌方有提前备货的动力,因而3-4月期间面板拉货需求旺盛。

4月上旬,TrendForce数据显示,部分电视、显示器面板价格继续上涨,笔记本面板价格维持不变。其中,大尺寸电视面板涨幅最大:65吋电视面板均价为172美元,较前期价格上涨1美元;55吋电视面板本期均价为128美元,较前期价格上涨1美元。最低价格126美元,最高价格135美元。

面板能涨到何时?各方预测不尽相同,但大体上看来,至少有望延续至5月。

CINNO Research指出,国际大品牌客户在需求策略上仍然保守,且面板价格持续走高情况下拉高采购量对其盈利不利,因而其备货意愿始终不强。随着这一波备货期过去,需求仍将回落,本轮行预计可持续到5月。

光大证券4月8日报告指出,进入2024年Q2,主要品牌客户拉货动能较强,为应对奥运会等大型体育赛事以及为618促销旺季预做准备,有利于电视面板价格Q2延续涨价态势。

拉长时间先来看,群智咨询则预计,2024-2025年全球LCD电视面板出货有望步入弱恢复周期,预计2026年开始出货规模持续收缩。短期,面板厂仍要依赖“按需生产”去改善供需关系,同时磨合探索尺寸结构的升级方向。假设从2026年开始电视面板产能拉至满产,在LCD电视面板出货需求数量螺旋式下降的预期下,平均尺寸的增长带动需求面积逐年增长,但对产能的去化仍然杯水车薪,全球LCD电视面板产能将呈现持续的供需过剩。