万科总裁回应资金安全:总部原有现金流会被逐步消耗,有大股东和政府支持一定会越过三大挑战

3月29日万科2023年度业绩推介会上,万科总裁祝九胜介绍目前的资金安全问题:“剔除预售监管资金之后,肯定是有压力的,我们有相当大的资金在监管资金里。”

祝九胜,万科到期的债务是有分布的,二季度只有56亿到期。不同月份不同到期,万科做了不同应对,有新的融资渠道和融资方式,融资还是正常状态。“有压力、能过关,这关我们一定是能够闯过去的。”

祝九胜详细介绍了目前万科在融资层面遇到的三大挑战:开发业务收支不平衡带来的挑战、银行融资转项目制带来的挑战、经营性业务融资挑战。

开发业务同比、环比有较大下降,工程支出较大,这是一个剪刀差;第二个难处是融资模式带来的挑战。“过往是总对总信用贷,80%的融资是总部融资团队就能干成的,现在是转项目制,落到每一个项目上,这个问题不是每家同行都能碰到的,过往总对总整个行业只有2家,万科和另外一家优秀的同行。融资模式的转换,过往是一笔大金额就能提款,现在转信用贷,按工程进度才能提,且基本会封闭在项目的监管账户上,会显得总部的自有现金流略显不足,原有现金流逐步被消耗干净。

整个经营性布局,NPI率还没达到银行贷款率,经营性业务的收益率不足以覆盖利息爬坡的状态,形成了第三个挑战。”

如何应对?

祝九胜称:“如果销售规模下滑,1000亿急售规模的下滑可以拿50亿的经营性业务去平衡,我们经营性业务就要放更多的精力。

融资模式的转变,银行给了我们1-3年的宽限期逐步转变过来。白名单会拿到更多开发贷,经营性物业贷是我们平衡提款、还款矛盾的双离手,前三个月经营性贷款新增了100个亿。我们的资源是丰富的,资产是足够的,目前经营贷的余额还不高,我相信会给融资提供新增的来源。

过往总对总信用贷,一个好汉三个帮就能解决,今天转项目制融资,可能要背后300个人做经营提效,万科有176人有3年以上的金融机构工作经验,我相信我们能转得过去。

大股东提供10亿级的支持,我们还有1000亿的有息负债的减债计划。我们靠自身努力,一定会越过三座大山。”