苹果拉货 PCB供应链Q3看旺

美系新品PCB供应链H1营运

苹果新品发表会即将到来，尽管下半年消费性市场仍布满杂音，但苹果首批备货需求稳健，相较其他消费性电子来说变化不大，多数PCB供应商看好新品拉货动能挹注下，对第三季营运乐观看待。

市场预期下半年有望看到苹果新品手机、笔电、平板、手表、耳机等，智慧音箱也看到进阶款，AR／VR穿戴装置则预期要到明年上半年。

新品拉货下，法人预期如臻鼎-KY（4958）、华通（2313）、台郡（6269）、嘉联益（6153）、燿华（2367）、台光电（2383）、台虹（8039）等PCB供应链受惠。此外，法人预估，第三季美系手机大厂手机板营收季增30～40％、笔电板季增15～20％，2022年手机和笔电销售呈现年成长，优于产业表现。

龙头厂臻鼎强调，虽然市场杂音不少，但以臻鼎来看，并没看到什么杂音，新产品进度也如期进行，加上新产能扩充也是照表操课，预期下半年产品线都维持成长，2022全年营收双位数成长，及获利成长幅度大于营收的目标不变。

台郡日前指出，摆脱封控干扰，下半年跟随客户新品拉货，将进入传统旺季表现，营运逐月增温，9、10、11月是高峰，预估第三季产值将个位数年成长，另全年产值呈现高个位数成长的看法也不变。

华通提到，进入第三季旺季，除低轨卫星稳健出货外，美系新品拉货是主要成长动能，观察目前订单没有到明显调整，新品进度如期进行，预期手机、笔电会有不错成长，乐观看待下半年维持旺季表现。

美系手机大厂主要的PCB供应商展望正面，除上述大厂外，像燿华、嘉联益均对第三季营运乐观看待，法人预期，燿华上半年转亏为盈，第三季进入高峰，嘉联益迎接传统旺季，拚第三季转盈。

但上游材料略显保守，如台光电、台虹。法人表示，今年消费电子持续走弱，对CCL、FCCL来说美系需求虽然是好，但中系衰退太多，导致需求下降，也因去化库存压力仍在，两家业者对第三季看法保守，估与第二季持平。