Q4传统旺季到！　专家点名5档个股拥最强题材

▲台股示意图。（图／记者汤兴汉摄）

文／玩股特派员

9月营收开奖后，就可以来估算Q3财报了。在热热闹闹的Q4之前，先卡位具基本面的热门题材。不过Q4既是传统旺季，今年还多了降息可发挥，AI也随时一言不合就喷出，要怎么选呢？

当一个年过了3个季节，上市柜企业的年度表现也几乎论定。基本面表现优秀的个股，大概在半年报后几乎赚进前一年的EPS，若再搭配连3个月营收成长，就更能想像第3季财报表现也不会太差。

今年的第4季除了有AI题材酝酿，再加上降息循环重新开始，让AI行情与非电的金融、传产族群都有亮点。玩股网股期双分析师张铭忠分析，今年台股行情受惠于辉达最新的Blackwell晶片，除了引领AI效能大步迈进，与AI及半导体涵盖的受惠范围也相当广，如特用化学、机器人工具机也都算，并非全然是电子股。

即使因为艾司摩尔（ASML）财报下调2025年营收和毛利率展望，导致费半大跌、台积电创高前拉回，但ASML新订单减少的主要原因之一是美国针对中国的出口禁令，导致ASML来自中国市场的收入大幅衰退，反而加深对台积电的依赖性。随着台积电10/17法说会，野村、汇丰证券也分别将台积电目标价上调至1355元及1535元，重申「买进」评等，推估台积电续挑战新高，以及Q4盘势不会有太多疑虑。

相比之下，即使降息与传统第四季也有助于金融与原物料题材，但以追求资金效率的前提下，还是将注意力放在具动能的题材较适合。张铭忠并分享，9 月营收年增率与月增率超过20％的个股，其中资通、CPO题材概念股可关注：

矽统（2363）：得益于并购联暻半导体（山东）的业绩，月增达7.16倍，年增2.29倍。第3季营收达2.13亿，季增3.24倍，年增1.62倍。

星通（3025）：9月营收年增42.7%，月增15%。虽未达到20%的标准，但其通讯设备业务在Q4有入帐高峰。

另外，今年锁定AI电子股题材也表现不俗。

高锋（4510）：股价涨幅约2倍，积极导入AI技术，并获得高阶锻造轮圈的订单，展现其在工具机领域的拓展。今年上半年EPS 0.73元，已赚入去年的75%。

而在光纤类股，对比联光通（4903）联光通还未有明显获利，股价就从10元飙升到50元，台通（8011）更具有基本面与题材。除了上半年EPS赚进0.64元（2023年EPS为0.09元），也与台北市政府签订25年的BOT案，预计在台北市布建超过4000万公里的光纤网络，其子公司台湾智慧光网（台智网）则由台通与鸿海共同持股，有稳定后盾。

张铭忠提醒，题材股通常会有明显的涨势波段，吸引市场关注和资金流入，但在技术面若出现这些现象，便需要留意。

爆量与收长黑：当出现大量成交且股价收出长黑K棒（表示卖压涌现），这可能是趋势反转的初步讯号。

跌破月线：如果股价跌破月线支撑，通常表示短期内可能不易反弹，是需要注意的退场讯号。

周K棒连续3周未再创高：若周K线连续3周无法创新高（含当周），代表动能减弱，此时考虑先行退场，观望市场走势再作调整。

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