《汽车股》光隆精密-KY射三箭 今明两年展望乐观

光隆精密今年整体营运策略主要分三大面向，其中，商用卡车零组件方面，大陆子公司福州精工主要以商用卡车零组件且外销欧美为主，最大客户提货力道较为强劲，而新客户PACCAR 2022年第4季部分产件已量产出货，新产件也陆续测试导入量产中，目前仍以欧洲为主，而澳洲市场产件已开始试样中 ，今年陆续量场，预估今年度出货占比将提高，福州精工亦是全球商用?碟式?车大厂的主要供应商，商用车碟式?车出口欧洲营业额近2年持续增加，随着车用安全性性法规趋严，蝶式刹车市场需求预估将推升。

废气再循环系统及电子驱动刹车零组件因大陆经济逐渐复苏，重大工程随着逐步启动，依据「中国汽车流通协会商用车专业委员会」推估大陆商用车市场整体增长20％以上，加上自2023年7月起排放法规再升级，重型卡车整体销售量将有望提升20％以上，而电子驱动刹车因受各项因素影响量产时间递延，惟仍是电动巴士发展中重要模块之一，预估订单效益递延在第4季后将逐渐拉升。

新能源及轻量化零组件相较以往以铸铁材质为主，积极开发非铸铁材质产品，尤其在铝件材质产品出货比重渐渐拉高，在新能源方面除新开发电动车电池零件已量产出货外，新客户电动轻卡车支架正在试样中，而透过和国外专业技术工程公司合作，开发电子减压阀总成，不管是使用天燃气引擎或氢气作为燃料电池的新能源商用车，均需使用电子减压阀对高压气体进行精确的压力调节，为未来新能源商用车提前布局。

光隆精密2022年合并营收为10.23亿元，年增1.85％；因航运费率迅速下滑，及美金兑人民币升值等因素影响，毛利率自去第1季的22.87％，每季持续提升，2022年全年毛利率提升到25.27％，回到过往水准，汇兑收益挹注EPS约0.56元，全年税后净利1.13亿元，每股盈余3.34元，法人估计今年EPS有望朝4元挺近。