缺电题材夯 重电族群底气足

10档重电族群

台电执行10年强韧电网计划，编列5,645亿元预算，嘉惠重电族群，6日台股大盘遇万五反压而下挫，包括华城（1519）等10档重电族群，在基本面支撑下，股价有底气。

华城在法说会中，释出有望受惠台电强韧电网计划的讯息，6日股价在早盘即直奔涨停板价48.7元，并不畏大盘跌势，终场以涨停板作收，此外，长佳、士电、亚力等股价也逆势上扬。

统一投顾分析，华城的成长动能有三，一是台湾能源转型政策、二是台电强韧电网计划、三是外销市场。目前华城的在手订单金额，较去年同期增加三至四成以上，超过50亿元，订单能见度约半年，因此，经营层对未来二至三年年营运看法乐观。

此外，华城的毛利率因为运费下滑、原料成本转嫁而得到改善。以目前在手订单状况，加上2022年递延出货的营收，2023年本业有望大增。

法人分析，台电强韧电网计划、太阳能及离岸风电，搭配储能并网，将推升变压器、配电盘、GIS等重电设备以及电线电缆需求，在产业能见度提升下，重电族群评价将被市场上修。

除了华城外，重电业产业龙头中兴电，台电营收占比高达45％，同时气体绝缘开关GIS产品在345KV、161KV合计市占率高达85％，也将明显受惠台电强韧电网计划。

国泰证期资深经理蔡明翰指出，盘面上重电族群表现相对抗跌，主要原因是台电为强化电网，避免大停电事故重演，公布「强化电网韧性建设计划」，将以10年时间、砸下5,645亿元资金，强化电网。

台电并以「力求分散、持续强固、加强防卫」等为三大规划主轴，将电网改为分散式，降低大停电事故机率，由于商机庞大，吸引资金青睐，相关族群短线股价出现急拉向上，建议逢低布局，不宜追高。