上半年持股数量大幅减少，易方达张坤调仓思路曝光

中新经纬8月30日电 (周奕航)30日凌晨，易方达基金公布了基金经理张坤在管的4只产品2024年半年报。

中新经纬梳理发现，上半年，张坤旗下有3只产品持股数量大幅减少，并在隐形重仓股中，对消费、医疗赛道个股有所布局。

持股数量大幅减少

目前，张坤在管的4只基金分别是易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有和易方达亚洲精选。从规模变动情况来看，有3只基金二季度规模有所下滑，1只基金规模小幅上升。

规模最高的易方达蓝筹精选，截至2024年二季度末，基金资产净值为390.36亿元，与一季度末时的411.44亿元相比，缩水21.08亿元。

易方达优质精选、易方达优质企业三年持有的基金净值在二季度分别下降了7.7亿元、2.64亿元；张坤管理时间最长的易方达亚洲精选，与2024年一季度末相比，该产品规模增加了0.92亿元，增至45.66亿元。

总体来看，截至2024年二季度末，张坤在管基金总规模为616.81亿元，与一季度末647.31亿元相比，减少30.5亿元。

中新经纬注意到，张坤在管的4只基金中，有3只基金的持股数量大幅减少。其中，易方达蓝筹精选基金在2024年二季度末仅持有57只股票，与2023年末相比减少了44只；易方达优质精选持有53只股票，与2023年末100只相比减少了47只；易方达优质企业三年持有共持有51只股票，较上年末减少45只；易方达亚洲精选变动不大，截至2024年二季度末该基金持有股票21只，上年末持有20只。

张坤在易方达蓝筹精选半年报中表示，人们往往倾向于崇尚复杂的东西，不屑于显而易见的东西，认为它们太过简单。事实上，投资与奥运跳水比赛的计分方式并不相同，难度系数并不重要。能正确投资一家有着单一成功要素、简单易懂并且可持久保持下去的公司，与投资一家有着多项竞争变量且复杂难懂的公司相比，即使后者已经经历缜密而深入的分析，两者的回报难言孰优孰劣。

“回顾历史上自己所做过的判断，在试图跨‘七尺高栏’时比试图跨‘一尺高栏’时容易犯错。”张坤指出，在梳理投资逻辑时，如果对一些重要的问题产生迟疑，反复思考仍然难以得出答案时，对自己诚实是十分重要的。就投资而言，人们应该注意的不是自己到底知道多少，而是能够清晰地界定出哪些是自己不知道的。作为投资人，只有认识自己、了解自己，才能像旁观者一样冷静地看待自己的一言一行。

调仓思路曝光

随着半年报披露，张坤的隐形重仓股也浮出水面。

2024年二季度，张坤的前十大重仓股分别为腾讯控股、中国海洋石油、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、香港交易所、美团-W、新秀丽和山西汾酒。与一季度相比，张坤大幅减持腾讯控股、中国海洋石油，主动加仓了新秀丽和山西汾酒。

2024年半年报显示，张坤管理的4只基金隐形重仓股(第11名—第20名重仓股)更迭则较为明显，新增了鱼跃医疗、中国国贸、欧派家居等消费与医疗保健个股。

具体来看，易方达蓝筹精选新增了伊利股份、分众传媒、迈瑞医疗、鱼跃医疗、中国国贸以及欧派家居6只个股。梳理该基金过往持仓数据可以发现，鱼跃医疗、中国国贸与欧派家居是该基金成立以来首次买入，伊利股份曾在2023年被清仓，于2024年上半年被重新买回。

易方达优质精选与易方达蓝筹精选调仓思路比较一致，新增了伊利股份、分众传媒、迈瑞医疗、新秀丽、中国国贸和鱼跃医疗6只个股。除伊利股份外，剩余5只个股均是为首次建仓。

易方达优质企业三年持有则新增了新秀丽、L'OCCITANE、分众传媒、迈瑞医疗、申洲国际、ASMPT、创科实业和诺瓦星云8只个股，同时加仓山西汾酒、百胜中国、巨子生物，减持药明康德和李宁。

易方达亚洲精选则对半导体板块有所增持，新布局了应用材料、日月光投资与韩国公司SK海力士3只个股。

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责任编辑：魏薇 李中元