上市券商年报陆续出炉 近六成净利正增长 自营为营收主力

证券时报记者 许盈

3月28日晚间，华泰证券、中国银河、海通证券、国泰君安等上市券商披露了2023年年报。

截至当日晚上8时，累计有14家上市券商披露了2023年年报。整体来看，2023年净利润呈正增长的占比约六成，自营业务成为支撑券商业绩增长的第一大支柱，而经纪、资管、投行、信用等业务则整体呈现下滑态势。

多家大型券商年报出炉

3月28日晚间，华泰证券等大型券商披露了年报。

华泰证券2023年营收、净利同比实现双增，全年实现营业收入365.78亿元，同比增长14.19%；净利润127.51亿元，同比增长15.35%。

从营收结构来看，财富管理业务仍牢牢位居华泰证券第一大支柱，营收占比近43%，去年实现营收157.21亿元，同比增长0.59%。国际业务是第二大业务板块，营收占比约21.7%，去年收入为79.26亿元，同比增长19.49%，主要是AssetMark及华泰金控（香港）业务收入提升所致。

此外，华泰证券去年机构服务业务收入67.89亿元，同比增长38.79%，主要是投资交易业务收入提升所致；投资管理业务收入28.86亿元，同比增长242.72%，主要是私募股权基金及另类投资项目估值回升所致。

中国银河2023年实现营业收入336.44亿元，同比增长0.01%；净利润为78.79亿元，同比增长1.43%。

分业务来看，中国银河的投资交易业务、国际业务去年实现正增长，而财富管理、投行、机构等业务均同比下滑。其中，财富管理业务去年实现营收91.29亿元（营收占比27.13%），同比下滑6.71%；投资交易业务营业收入58.26亿元（营收占比17.32%），同比增长138.9%；国际业务营收20.06亿元（营收占比5.96%），同比增长11.28%。

国泰君安2023年实现营业收入361.41亿元，同比增长1.89%；净利润93.74亿元，同比下滑18.55%。分业务来看，国泰君安资管业务、投资管理、国际业务营收均实现正增长。其中，资管业务手续费净收入同比增加24.48亿元，增幅148.52%，主要是由于华安基金作为子公司全年纳入合并范围，2022年同期仅合并其2个月的收入。

海通证券去年业绩则大幅下滑。2023年，海通证券实现营业收入229.53亿元，同比下降11.54%；净利润10.08亿元，同比下降84.59%。

分业务来看，海通证券交易及机构业务营业收入为-29.24亿元，主要是资本市场波动影响。此外，财富管理、投行、资产管理业务营收均同比下滑12%～15%；而融资租赁业务则保持小幅正增长，实现营收51.22亿元。值得一提的是，海通证券年报显示，2023年公司新开客户数量110万户，新开客户资产2592亿元，同比增长30.91%。

约六成券商业绩正增长

从已公布的14家上市券商年报来看，营收、净利实现同比正增长的占比约六成。

从营收来看，中信证券以600.68亿元营收稳居第一，同比下滑7.74%。华泰证券、国泰君安分别以365.78亿元、361.41亿元的营收暂居后两位，中国银河以336.44亿元营收暂居第四。广发证券、海通证券营收超200亿元，东方证券、光大证券营收超100亿元。

净利润方面，中信证券以197.21亿元的净利润遥遥领先；暂居第二的是华泰证券，实现净利润127.51亿元。暂居第三至第五的是国泰君安（93.74亿元）、中国银河（78.79亿元）、广发证券（69.78亿元）。

在大型券商中，华泰证券营收、净利增速较高。分业务来看，华泰证券去年财富管理、机构服务、投资管理、国际业务等主营业务均实现正增长。年报还显示，2023年华泰证券服务客户规模超2100万户，客户账户资产4.94万亿元。华泰国际总资产规模也突破2000亿港元。

中型券商中，净利润增幅较大的是光大证券，2023年实现净利润42.71亿元，不过公司扣非后的净利润仅为18.73亿元。光大证券年报显示，因全资子公司光大资本签署执行和解协议等事项，形成非经常性损益21.3亿元。去年9月，光大资本以26.4亿元与招商银行、华瑞银行和解，而光大证券前期已就MPS相关诉讼事项计提了相应的预计负债及资产减值准备，因此得以回血。

自营业务支撑业绩

证券时报记者注意到，从已公布年报的上市券商整体业绩来看，2023年经纪、投行、资管、信用业务均相比2022年有所下滑，而自营业务成为支撑券商业绩的强力支柱。

上述14家券商中，仅海通证券、国元证券2家券商自营业务净收入下滑，其余12家券商均实现较大幅增长。具体来看，中信证券、华泰证券、国泰君安暂居前三，自营业务净收入分别为218.46亿元、116.70亿元、91.25亿元。国海证券自营业务净收入增幅最大，同比增长219%；广发证券、光大证券同比增幅也超100%。

投行业务净收入方面，中信证券以62.93亿元的营收排名第一。国泰君安、海通证券、华泰证券等券商居于第二梯队，营收均超30亿元。

经纪业务净收入方面，排名暂居第一、第二的是中信证券（102.23亿元）、国泰君安（67.9亿元）。华泰证券、广发证券、中国银河该业务营收介于55亿元～60亿元。

资管业务净收入方面，中信证券以98.49亿元排名第一，广发证券以77.28亿元暂居第二。其后是华泰证券、国泰君安，均超40亿元。

华创证券金融业徐康团队此前分析，2023年券商自营业务将支撑营收小幅增长。此外，受2023年市场交投情绪有所回暖，两融余额攀升，经纪业务方面四季度市场佣金率延续小幅下滑趋势影响，预计43家上市券商经纪业务收入同比下滑约10%，信用业务收入同比下滑约20%。此外，2023年股权承销规模承压，债承规模环比较为稳定，预计整体投行业务收入同比下降约21%。整体资管业务收入预计同比下降1.6%。