社保基金上半年持仓账本：合计持股市值1378.1亿元，前两大重仓股来自券商丨2024中报透视

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道被誉为股市“神枪手”的社保基金，一举一动都备受市场关注，随着上市公司半年报密集披露，社保基金2024年上半年末重仓股及二季度持股变动情况浮出水面。

据同花顺统计，截至8月28日，有451家上市公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影。二季度，社保基金对89只个股持股新进前十大流通股东序列，对144只个股持股数量增加。行业方面， 截至上半年末，社保基金对基础化工、医药生物和非银金融的持仓市值居前，持有市值分别达到167.4亿元、125.8亿元和124.1亿元。其中，基础化工第一大重仓股为华鲁恒升，持仓市值35.5亿元；医药生物第一大重仓股为兴齐眼药，持仓市值13.2亿元；非银金融第一大重仓股为方正证券，持股市值84.2亿元。

青睐券商股

同花顺数据显示，社保基金上半年末对上述451家上市公司合计持股数量达99.7亿股，持股市值高达1378.1亿元。

从持仓市值排名看，已披露中报的个股中，社保基金持仓金额前十的公司中，有两只来自券商板块，其中持仓市值最高的个股是方正证券，社保基金在二季度持有方正证券10.9亿股，持仓市值为84.2亿元。

持股市值第二的个股也是来自券商板块，为国信证券，全国社会保障基金理事会持有该股4.57亿股，持股市值39.7亿元，占流通股比例4.75%。社保基金对常熟银行的持仓市值达21.95亿元，高居第四。

前十大重仓股中，中国移动是社保基金二季度新进。截至上半年末，社保基金对中国移动的持仓市值暂列第十，全国社保基金一零一组合合计持有该股1471.28万股，持股市值高达15.8亿元，占比1.94%，位列第十大流通股东。中国移动8月8日公告，上半年净利润802亿元，同比增长5.3%。

长城证券产业金融研究院、TMT研究中心负责人侯宾表示，今年上半年中国移动面临错综复杂的外部环境及诸多困难的情况下，仍然保持业绩的稳步增长。受到基础业务中移动端压力较大的影响，整体收入利润小幅低于预期，但整体盈利指标处于逐步优化趋势。公司通过强化研发投入，在云、人工智能、大数据等方向已取得较好的技术进展，商业变现也不断加速，公司产业数字化布局已有成效显现。

从行业板块持仓情况来看，同花顺数据显示，在451只社保基金重仓股中，2024年上半年末，按照申万一级行业来分，社保基金对基础化工、医药生物和非银金融的持仓市值居前，持有市值分别达到167.4亿元、125.8亿元和124.1亿元。

从社保基金持仓市值排名看，根据同花顺数据统计，全国社会保障基金理事会、全国社保基金103组合和全国社保基金114组合暂时位列持仓市值前三甲，分别持仓123.9亿元、94.5亿元和92.2亿元。

值得注意的是，在社保基金持有的个股当中，2024年中报净利润同比增长的企业占比较高。统计显示，至少有超过300家企业上半年净利润同比增长。

连续23年年化收益超过7%

社保基金历来都是投资界的“神枪手”，投资风格稳健，因此一直被誉为“聪明钱”。自2001年至2023年的23年时间，社保基金的年均投资收益率超过7%，规模实现了跨越式增长，“秒杀”一众专业投资机构，成为投资界的“YYDS”。

从社保基金近两年的持仓结构来看，其思路主要“双管齐下”。其一，行业估值处于绝对低位，业绩悲观预期已经得到充分体现，接下来业绩有望迎来回暖的困境反转行业，例如银行、消费、医药等板块，这类主要是作为底仓。其二，目前正处于高景气周期，而且受到国家政策大力扶持，具备长周期成长逻辑的成长赛道，例如新能源汽车、光伏、半导体等板块。

近日，全国社会保障基金理事会党组书记丁学东在《学习时报》撰文称，积极融入国家战略，做好科技金融和养老金融相结合的大文章。丁学东表示，作为资本市场的重要参与者和典型的长期资金、耐心资本，要持续加大对国内资本市场的投资力度，加大对关系国民经济命脉和国计民生的战略性、基础性领域的长期股权投资力度，加大对科技创新、新质生产力等方面的投资规模，在实现基金安全和保值增值的同时，助力资本市场稳定健康发展，支持现代化产业体系建设和实体经济发展。

二季度社保基金也对一部分股票进行了减仓，减持涉及122只个股，其中减持数量和额度较大的公司包括赛轮轮胎、星宇股份、菲利华等。从这类股票的走势来看，或是因为获利了结。“价值投资并不是拿着不动，而是追求一个绝对的性价比，短期内涨幅较大，利好兑现则需要进行获利了结，如果价值一直处于洼地，则可以持续买入。”华南一家私募负责人对记者表示。

虽然社保基金的投资收益优异，但是作为普通投资人却不可以完全“抄作业”。 排排网财富研究员卜益力建议对社保持仓要理性看待，其一，社保收益来自于投资组合，而非单一股票，社保持仓较为分散，投资的是一揽子股票组合，单一股票对社保整体收益影响非常小；其二，社保基金投资风格并不适合所有的投资者，社保基金投资周期偏长，在投资标的选择上，往往倾向于在合理价格买入能持续创造价值的公司进行长线持有，在公司基本面未发生重大变化的情况下，并不会在意期间的股价波动；其三，社保基金持仓消息具有一定的滞后性，所以无法保持和社保基金完全同步操作。但不可否认，社保基金在A股市场具有较强的定价能力和研究能力，其持仓标的中绝大多数都是基本面质地优秀的公司。