深圳證交所審議通過中航電測收購成飛工業 殲20將飛入A股

深交所网站11日晚间发布《深圳证券交易所并购重组审核委员会2024年第2次审议会议结果公告》显示，中航电测仪器股份有限公司收购成都飞机工业（集团）有限责任公司案，已被深交所并购重组委员会审议通过，此一收购案将提升大陆航空工业资产证券化率，由于成飞就是大陆第五代战机歼20的设计兼制造商，陆媒并喻为「歼20即将飞入A股」。

根据申报资料，以2023年1月31日为评估基准日，航空工业成飞净资产评估值为人民币240.2亿元，其中国有独享资本公积65.8亿元未纳入本次交易标的作价范围，扣减后本次交易的成飞集团100%股权作价为174.39亿元。据澎湃新闻报导，这是试点注册制以来交易金额最高、规模最大的深市重组项目，也是新「国九条」、「科技企业16条」发布后，资本市场精准支持科技创新领域资产并购重组的典型案例。

2023年1月11日，中航电测公告，拟向中国航空工业集团有限公司发行股份方式购买其持有的成飞集团100%股权。本次交易成飞集团100%股权的交易作价为扣除国有独享资本公积后的174.39亿元，发行股份数量为20.86亿股，发行价格为8.36元／股。

众所皆知，歼20是在2011年的1月11日首飞成功，中航电测去年公告的这一天，正是歼20年首飞成功12周年纪念日，此一收购案充满歼20的象征与号召。

本次重组标的资产航空工业成飞是大陆航空装备整机研制生产主要基地，承担多型航空装备研制生产任务，是大陆关键领域优势企业。通过本次交易，航空工业集团将航空工业成飞注入上市公司，借力资本市场进一步提升大陆航空工业资产证券化率。

据官网介绍，成飞集团于1958年创建，是大陆航空武器装备研制生产和出口主要基地、民机零部件重要制造商，国家重点优势企业。在军机方面，研制生产歼5、歼7、枭龙、歼10 等系列飞机数千架，歼-10飞机荣获国家科技进步奖特等奖，歼20是成飞研制的第五代战机，其国外军机用户达十多个国家。

在民机方面，与成飞民机公司共同承担大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产，累计生产交付民机转包产品一万多架；是大陆四代机主力机型歼—20和三代机主力机型歼—10的唯一供应商，也是外贸主力机型枭龙的唯一供应商。中航电测自身也是中国航空工业集团众多旗下企业之一，是大陆国内提供军民用智能测量和控制产品及系统解决方案的领先企业，但于2010年8月在深圳证券交易所创业板成功上市。依据它去年7月发布的《股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》，此一收购案的目的主要有三方面，一是旨在借助上市公司资本运作功能，为航空装备体系建设任务提供资源和制度保障，为产品研制后续技术改造拓宽融资渠道；二是借助资本市场推动核心企业高质量发展，成飞集团将通过规范的上市公司治理和市场化的考核激励机制等多种途径提升企业市场化经营水平；三是增强上市公司持续盈利能力，提高上市公司股东的投资回报水平。

据交易报告书草案发布当时报导，中航电测表示，交易完成后，成飞集团将成为中航电测全资子公司。交易前，公司控股股东为汉航机电，实际控制人为航空工业集团。交易后，公司控股股东、实际控制人均为航空工业集团。收购交易不会导致公司实际控制人发生变化。