升息導致股市動盪 這「兩檔ETF」越通膨賺越多？

联合报系资料照

YouTube频道《说书人 JK》影音解说，既然通膨不是最近才有，为何股市前阵子却疯狂下跌呢？并且推荐两档升息通膨环境下，表现相对抗跌的ETF，分别是FH富时高息低波（00731）以及群益道琼美国地产（00714）。

以下为影音内容：

长期身处通膨社会，小时候的珍奶一杯20元就可以买到，现在一杯都要价60元了。

一个成长型的经济体，本来就会有通膨的情况，良性的通膨会让现今的流动率增加，不会让消费停滞，因为今年不买，理论上明年会贵上一点点，所以大家会选择消费。

但近年因为美国的QE，让世界各国都跟着印钞票。举例：民国91年新台币的发钞量为6000多亿；民国110年却来到了2兆6000多亿，发行的数量增加当然物价也跟着上涨变贵。

低利率以及无限的QE，让货币的供给量大幅的增加，副作用就会造成这些多出来的货币，会去追逐有限的商品，也就是大家手边的钱都变多了，自然商品的价格就会变高，这就是通货膨胀。

但大家一定会觉得我的钱没有变多啊？放心，你老板的钱肯定有变多，现在疫情趋缓，通膨上升的情况下，美国联准会自然会开始升息，FED也暗示今年联邦资金利率的区间会来到4.25-4.5％。

升息导致资金外流，所以台股也就跟着跌跌不休，甚至各国恐会面临经济衰退，高通膨的问题困扰全球，而且金融市场也因为这样子的波动，所以投资人都想要找抗通膨的标的，近期股市上冲下洗，波动非常大，如果心脏不好或是心态不佳，很可能会影响身体健康，或是砍在阿呆谷，又不小心追高「多空双巴」（指在市场中追高杀低）。

所以自然「抗通膨和低波动」就是现在选择标的的标准。

升息阶段应该投资什么ETF？

1.高息低波动的ETF

低波动的FH富时高息低波（00731），今年约莫下跌了8％，同时间大盘跌了25.8％。

今年全球金融市场动荡，俄乌战争以及联准会大幅升息，还有制造业的库存非常多，造成了很大的波动，00731相对的空头时期发挥了抗跌的效果。

低周转率

00731所追踪的指数每年3月会定期换股，一年调整一次，减少交易的换股成本。

低稀释风险

有收益平准机制，达到公平的目的，配息钱的申购不会稀释配息金额，影响原先就持有的股东权益。

高配息

今年配息2.8元，换算殖利率大于5％，成立以来每年的殖利率落在5.2％，在产业上，金融及电子产品各占35％。

2.房地产ETF

群益道琼美国地产（00714），台湾首档参与美国不动产市场之权益型REITs ETF，包含受惠5G、云端、物流等长期趋势之成长型不动产；主要收益来源为租金收入及交易不动产之资本利得，收益每季分配予投资人，其股利率优于投资等级债殖利率，为希望获取稳健收益的投资人之新选择。

今年以来的跌幅同样比大盘来的少，在同时间大盘-30％时00714跌15％，确实比较抗跌，平均殖利率也有4％，固定的内扣费用差不多在1％，虽然相对大盘型来得较高，但还在可以接受的范围。

在通膨时代，基本上租金都是慢慢跟着涨的，所以这类的ETF也是可以考虑的标的，尤其大盘已经有点回跌，殖利率就会越来越高。

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