电动车、半导体ETF 抗通膨首选

2022年半导体市场销售有望再登高

通膨让钱变薄，选对「量增价涨」的趋势产业才不会让财富被通膨侵蚀。法人指出，2022年全球将迈入史上首次「升级版通膨型经济成长」，从经验来看，短期事件影响都只是过程，长期仍应回到市场或产业基本面是否成长、趋势是否延续等观察指标。投资人宜布局具「量增价涨」潜力的趋势产业如「电动车、半导体供应链」才能避免获利遭通膨侵蚀。

国泰费城半导体ETF（00830）基金经理人游日杰表示，疫情及战事虽尚未平息，但这都抵挡不了大趋势，市场期盼的后疫时期的全新世界也已陆续展开，包括电动车、5G、元宇宙等，全都须仰赖高科技生成，而半导体就是推进人类新生活的关键。

领航元宇宙产业的科技巨擘如晶片大厂辉达（NVIDIA），受惠疫情刺激的远端和游戏需求，推升辉达连续六季的营收都成长逾50％，今年2月公布的去年第四季财报，营收更再创纪录达到76.4亿美元。故短线市场杂音正好提供过去涨多股价健康回档的逢低布局机会，未来回归基本面后走升可期，且将带动相关半导体族群上涨。

国泰全球智能电动车ETF（00893）基金经理人游凯卉指出，近期电动车零组件中涨价最明显的就是电池，今年镍价持续上涨，观察电池材料厂2月报价已调涨10％，3月报价也持续调涨，以全球电动车电池龙头宁德时代为例，日前其因上游原材料价格大涨，该公司已相应动态调整部分电池产品价格，这有利同业报价跟涨，而有办法涨价的厂商，才能维持获利率水准，更是公司维持营运及获利不被通膨侵蚀的关键。

中信关键半导体ETF经理人张圭慧指出，受惠终端需求强劲，2022年半导体厂持续扩产，资本支出持续爆发，IC Insights预估，2022年全球半导体大厂资本支出逼近2千亿美元，年增率高达24％，创下历史新高，而且是继1993年至1995年以来，首度连续三年都看到双位数成长，其中，以晶圆代工及车用功率半导体领域的支出成长率最值得注意。

就晶圆代工而言，由于疫情造成供应链吃紧或断链，以及远距造成电子产品需求大增，许多晶圆代工厂产能利用率更达百分之百。随着制程技术的演进，生产设备及厂房须同步升级，带动建厂成本上扬，意味先进制程的竞争不只是技术的竞争，也是资本的竞争；目前台厂无论在制程技术、资本投入、量产能力与产能配置仍皆居领先地位。