石破茂胜选！8档日股ETF国防概念股持股解析 谁是最大受益者？

石破茂曾任日本防卫大臣，长期耕耘国防议题，并且被视为自民党的鹰派领袖。他主张加强日美及亚洲各国的防务合作，推动「亚洲版北约」的构想，同时也呼吁重新检讨《日美部队地位协定》。岸田内阁先前计划在2027财年将国防支出增至GDP的2%，随着石破茂当选，市场对国防概念股的未来表现更加看好。

以三菱重工为例，其为日本最大的国防工业承包商，最新财报显示(2024年4月至6月)，过去三年来，航空、国防和航太业务的未交付订单成长超过三倍，显示出稳定增长的潜力。

市场预测，日本政府提高国防预算将促进三菱重工的稳定成长，成为推动其股价上涨的重要因素，自年初以来，三菱重工的总报酬率已达169%，涨幅远高于日本大盘。未来随着地缘政治风险加剧，国防概念股在中长期内有望成为投资热门标的，三菱重工的长期涨势值得期待。

三菱重工业今年以来相较大盘的涨幅

资料来源：Bloomberg；币别为JPY，资料日期：2023/12/29~2024/09/27

目前纳入三菱重工、川崎重工等两大国防概念股的日股ETF共有4档，复华日本龙头(00949)总持股比例最高，达3.71%；其次为富邦日本(00645)，持有1.05%；而国泰日经225(00657)和元大日经225(00661)则仅持有0.22%。

此外，其他4档日股ETF，台新日本半导体(00951)、中信日本半导体(00954)、中信日本商社(00955)、中信日经高股息(00956)，由于投资主题仅限于半导体、商社、高股息等主题，并未纳入国防概念股。

这也凸显出如00949、00645等ETF采多元分散的产业配置，不仅能分散投资风险，也有机会受惠于政策转变，为不同产业带来的利多。

日本ETF 国防概念股权重

资料来源：CMONEY，资料日期：2024/09/27

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