数说上半年ETF投资交易：宽基ETF吸金规模增49%
今年以来，ETF市场总规模突破2万亿元大关。上半年ETF市场处于持续净流入状态，资金规模达4617亿元、总成交额达14.7万亿元。
9月13日，上交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半年）》（下称《白皮书》），对ETF市场发展情况、交投活跃度、交易机制等方面进行了分析。
《白皮书》指出，ETF市场投资者数量持续增长，股票ETF仍是成交额最高的类型，占比近四成，主流宽基ETF净流入最多，百亿级债券ETF产品增至4只。
“随着近年来指数化投资理念得到越来越多投资者的认可，ETF有望在吸引中长期资金入市、服务实体经济、满足居民财富管理需求等方面发挥更加积极的作用。”上交所表示，下一步，将持续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态。
股票ETF成交额占比近四成
今年来，ETF市场投资者数量呈现增势，头部产品流动性持续提升。
截至2024年6月末，沪市ETF持有人共658万户（未穿透联接基金），较2020年底增长61%，其中沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%，持仓比例较2023年末增长7个百分点、持仓规模增长31.8%。
成交方面，上半年，境内ETF市场总成交额达14.7万亿元、非货ETF总成交额11.5万亿元，同比均创历史新高。其中，沪市ETF整体成交金额11.8万亿元，日均成交额1008亿元，较去年同期增长12.6%；非货ETF合计成交8.7万亿元，日均成交额741亿元，较去年增长24.3%。
从成交额分布来看，全市场日均成交额超10亿元的产品共计23只（沪市20只），其中宽基ETF10只，居各类型之首，沪深300ETF、上证50ETF等头部产品的成交额进一步提高，债券ETF、跨境ETF各5只。日均成交额超50亿元的产品共计4只，短融ETF、政金债ETF的成交额均再创新高。
股票ETF仍是成交额最高的类型，占比近四成；债券ETF的单只产品成交额最高，头部产品日均成交额近百亿元；跨境ETF成交额增长最快，成交占比从16%提升至19%。
其中，宽基ETF持续吸引资金流入，较2023年末规模增长49%达1.24万亿元，其中沪市9509亿元。宽基ETF区间日均成交额316亿元，其中沪市229亿元，较2023年增长41%，头部产品的日均成交额突破40亿元。
上半年， 百亿级产品数量从2023年末的1只增至4只。债券ETF整体规模增至1099亿元，其中沪市912亿元、占比超八成，较2023年末增长68%；日均成交额从147亿元增至205亿元，短融ETF、政金债ETF日均成交额超过60亿元。
红利ETF的成交额增幅超一倍。2024年上半年，以红利ETF为代表的策略ETF总规模超700亿元、机构持仓占比过半，头部产品的2024年二季度前十大持有人中均出现了保险机构的身影。其中，沪市红利主题ETF规模增幅超56%达567亿元，成交额增幅超120%。
主流宽基ETF净流入最多
ETF连续三年获资金净流入，其中主流宽基ETF净流入最多。
2024年上半年，境内非货ETF整体获资金净流入4617亿元，已达到2023年全年净流入的八成，其中沪市非货ETF净流入3528亿元。近年来ETF持续获资金净流入，2021年以来的累计资金净流入已超1.5万亿元。
其中，股票型ETF延续了2023年的趋势，净流入达3886亿元；债券ETF获净流入234亿元，已达到2023年全年水平；商品ETF、策略ETF半年的净流入额已分别达到2023年全年的3.5倍、2倍。
从净流入居前ETF来看，排名前十的ETF中共有8只宽基ETF、1只债券ETF（政金债券ETF）、1只黄金ETF。
再从基金做市方面来看，沪市ETF做市商覆盖率高。截至2024年6月末，上交所基金市场共33家做市商，其中主做市商19家，一般做市商14家；配备做市商的ETF共557只，占沪市ETF产品数量的98%，较2023年末增加33只。2024年上半年，做市商成交金额占全部做市产品总成交金额的29%，相较于2023年的成交金额占比同比增长约3%。
沪市ETF平均配备的做市商数量为6.52家。做市商数量最多的是中证1000ETF指数、沪深300ETF华夏，各配备23家做市商。共有10家做市商覆盖的沪市ETF产品数量超100只，前五位做市商的产品覆盖度为56%，前十位做市商的产品覆盖度为84%， ETF做市业务集中度较高。
《白皮书》指出，做市机制有效提升产品的交易活跃度，2024上半年有做市商的日均换手率为无做市商的4.9倍；做市机制缩小了基金相对买卖价差，无做市商的ETF平均相对买卖价差为0.144%，有做市商的ETF仅0.1002%；做市机制减小价格冲击成本，沪市无做市商的ETF买入冲击成本为0.87%、卖出冲击成本为1.35%，有做市商的ETF分别为0.07%、0.07%。