数位基础建设将迎井喷行情

数位基础建设将迎井喷行情。(图/先探投资周刊提供)

史上最猛的基建政策陆续出擡，尤其脱碳及数位基建等新型态基建正吸引庞大资金挺进，成为全球经济下行过程中仍能期待的亮点产业。

二次世界大战以来规模最大的全球性基础建设计划正铺天盖地的展开，据统计，总商机规模将上看四一．五兆美元，可望为处于衰退周期循环的全球经济，注入资金强心针。然不同于过往各国政府推出的基建政策，多以「铁公基」等硬体建设为主，这几年在极端气候的冲击下，全球脱碳迫在眉睫，加上全球数位资讯流量需求直线窜升，基建投资面向从过去的「铁公基」开展至「数位基建」，新型态的基建商机正吸引资金前仆后继挺进，有望成为今年中长期的投资明灯。

「这是过去几十年来，投资基建产业最令人兴奋的时刻！」日前炫风访台、负责美盛凯利旗下所有全球基础建设策略的共同基金经理人尚恩．赫斯特（Shane Hurst）说，今年总体经济面临逆风，但政策推动的基建产业，受景气循环影响小，可望在今年的景气逆风中展现韧性，甚至不少产业都是长期看涨的格局。

脱碳产业迎投资顺风

基金经理人的兴奋其来有自，最关键的原因仍在于这次全球投入的基建资金规模不仅庞大，投资面向更是扩及脱碳及数位资讯投资等全新领域，这对产业来说，将是个翻天覆地的大变化。

以脱碳（Decarbonization）来说，全球目标在二○五○年将实现净零排放，目前全世界已有英国、瑞典、法国、丹麦、匈牙利与纽西兰等六个国家完成立法，已宣示但尚未完成立法的国家则包括美国、欧盟、日本、中国及韩国等，世界各国陆续立法迈入脱碳目标，政策上行下效，将收加速之效。

根据国际可再生能源机构预估，在二○五○年前，全球每年投入脱碳相关的资金将超过七四○○亿美元，单单是脱碳相关产业就可迎来数十年的投资顺风，包括风电、太阳能、电力储存、智慧电表及电动车等，将会是全球脱碳趋势下会优先受惠的产业，多数投资人对这些产业都已耳熟能详，但各产业的营运爆发进程也多少有时间差。

要达到脱碳的终极目标，要先解决电力问题，据ＩＥＡ统计，至二○四○年，全球发电需求总量预估将达到三八七七四太瓦时（TWh），较目前大幅增加逾四成，新增的电力需求将由风力及太阳能递补上，这些硬体建置商机已发展多年，其中太阳能已发展逾十年，风力发电这几年正加速，尽管还是建置进行式，但未来将逐渐从高成长进入稳定成长阶段。

全球数位资讯爆发成长

反而是甫要起步并加速成长的电力储存、智慧电表建置及目前渗透率仍低的电动车等子产业，才在初始或正要进入高成长期，整个产业链的发展潜力相当值得期待。这个大趋势下，台湾有不少厂商将受惠，像在储能系统解决方案已苦蹲多年的台达电，不仅是国内首屈一指能提供一站式储能方案的龙头厂，去年并前进美国德州设厂，就近供应特斯拉；国内电源供应大厂光宝科亦前进美国达拉斯设厂，锁定资料中心与电动车充电桩两大领域，都是预告产业大趋势的来临。

另一个前所未见的基建大趋势是因应数位资讯的高成长而来。全世界的数位资讯处理量早自二○一○年起逐渐展开，Covid-19大流行之后，促使全球数位资讯成长的爆炸式成长趋势提早出现，加上５Ｇ的问世，人们的网路使用量直线式上升。ＩＤＣ预估，全球数位资讯处理量从二○一○年的二个皆位元组（Zettabytes）一路激增至二○二一年的七九个皆位元组，且这个趋势还没有停下来，甚至仍在加速奔驰。

根据预估，二○二五年全球行动数据量将会是二○二一年的四倍，未来三年，全世界创造的数位资讯量将超越过去三十年的总量，拉长到二○五○年，ＩＤＣ预估，全球数位资讯处理量将达到一八一个皆位元组，将会是二○二○年的三倍，这些快速激增的数位资讯量，短期不仅迫使行动通讯营运商必须投入大量资本支出改善并提升行动网路的密度，中期包含数据中心以及电信塔等数位基础建设的需求也将同步成长。（全文未完）

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《先探投资周刊2245期》