《台北股市》「贺锦丽情境」VS.「川普情境」 瑞银艾蓝迪这样看

艾蓝迪假设的「贺锦丽情境」为：硬体和半导体行业可能会继续小幅回升，这取决于以下几个因素：一、2023年人工智慧支出能否继增长。二、汽车和工业部门能否从2024年的库存调整中复苏。三、2025年对人工智慧支援的智慧型手机和个人电脑的更换需求。

至于「川普情境」，艾蓝迪认为，新一轮贸易战可能会导致2026年的经济衰退。智慧型手机和个人电脑的主要科技应用将下降约3%，汽车产量将类似2018年跌幅，下降约5%。伺服器需求增长速度将从5%放缓至2%，超大规模数据中心的资本支出增速将放缓至约5%。

艾蓝迪表示，今年科技板块的展望一直是比较乐观，但在三月的时候因为股票已经有点涨太多，我们那时候开始建议投资人今年是要比较有选择性的去看半导体的股票。但从半导体库存来看，目前不像是2021年底的时候，当时供应链是建了很多库存，很多小的客户因为担心供不应求，那所以都重复下单。我们觉得现在比较没有像那时候有这个问题。