《台北股市》群益:台股明年高低点13000~17000 2关键左右多空
群益投顾董事长蔡明彦指出,明年指数低点重要变数包括美国利率政策、CPI与经济衰退、供应链与原物料调整、地缘政治风险、中国大陆变数及国安基金护盘政策,应会出现多重反复震荡格局,低点将力守疫情低点与今年指数低点的上升趋势线。
考量费城半导体指数今年下跌2000点后反弹,全球半导体ETF推升费半指数与台积电股价带动指数向上,多数半导体厂预估明年上半年完成库存调节,且半导体先进制程的高速运算(HPC)、AI、车用晶片需求扩大,波克夏持续加码台积电ADR,指数高点遥指「万七」。
蔡明彦指出,明年股市多空变数有2大关键,最重要的是美国联准会利率决策,若美元指数下跌,台币汇率升值吸引国际热钱流入加码,明年若俄乌战争停火,美元指数下探将可触动新兴市场资金行情。反之,若美元指数突破114,全球股市将出现大幅修正。
晶圆代工争霸战则是另一焦点。群益金融集团认为,经波克夏认同加码后,「世界运作不能没有苹果与iPhone,也就不能没有台积电」,第三季地缘政治风险虚惊一场,台积电状况稳定,指数排除系统性风险,投资资金全面回流市场寻找机会。
群益认为,台股市场规模小,外资热钱影响力扩大,指数高低空间达30%,且多数时间呈现来回跳动,各波段低点缓步上移,操作难度高。俄乌战事能否止歇、中国大陆何时走出疫情封控为观察重点,目前营运状况差、股价低但未来有成长潜力的「浪子回头股」亦成焦点。
群益指出,在ETF套利等财务工具趋势下,证券投资操作聚焦在「关键少数个股」。这些关键少数个股多为各族群指标股,而指标股走势将带动类股、进而影响指数,过去产业好、获利佳、然后股价指数大涨的旧时代思维影响已日益降低。
群益认为,明年将是「获利能力定优劣、预期管理决胜负」,看好族群包括先进制程技术与HPC商机,电动车充电桩代工商机、国际大厂扩充伺服器规模、低轨卫星与网通建设,以及疫后需求复苏等。