《台北股市》台股近2周摔近8％ 外资7月迄今提款百亿美元

受避险情绪影响，外资资金7月以来持续撤出新兴亚股，上周合计净卖出31亿美元，以半导体产业为主的台股、韩股流出较多，上周分别下跌3.3％、2.3％，外资卖超25.6亿美元、7.3亿美元，跌幅跟卖超金额均位居新兴亚股冠、亚军。

受凯米台风侵袭影响，台股上周仅开市三天，但适逢美国科技股重挫，标普500、纳斯纳克指数皆创2022年以来最大跌幅，导致台股26日开盘一度跌近千点，累计上周跌幅达3.3％、两周跌近8％，凸显避险卖压仍然强劲。

不过，观察今年以来新兴亚股表现，台股累计仍上涨达24.55％、表现依然最亮眼，其次为印度上涨12.59％、越南上涨10.26％，泰国则下跌7.67％表现最弱。而外资最青睐的市场仍为韩国，今年以来净买超达181.5亿美元。

中信关键半导体(00891)经理人张圭慧表示，去年以来受惠AI需求强劲发展，以美国「七巨擘」为主的大型科技股出现惊人涨幅，带动半导体产业公司股价水涨船高。不过，随着进入高基期，且联准会即将启动降息，投资人开始将目光转向非半导体且基期相对低的产业。

在市场聚焦趋势转变下，近期科技股获利了结卖压涌现。同时，美国共和党总统参选人川普的半导体「保护费」言论、以及重视「美国制造」的竞选主轴，导致不只是台股，包括日股、韩股也都出现幅度不小的回档。

不过，就长线而言，张圭慧表示，受惠AI等新兴应用需求持续扩增，半导体产业未来产能看好，拉动生产、机械及电机设备进口值等指标表现持续畅旺，库存指数持呈供不应求态势，显示国内半导体业基本面仍佳。

同时，观察美国大型科技股目前公布的财报，表现其实并不差，只是市场对其有更高期待。由于近期国际市场修正，资金获利了结为主要基调，台股亦受影响拉回修正，但长线成长趋势结构健康，张圭慧建议投资人可逢低分批进场。

张圭慧指出，据联准会主席鲍尔发言内容，最快9月即会降息，资金面仍有利股市，台湾景气维持稳健，上市柜企业获利显著成长，台股多头格局可望延续。近期若想避开短线股价波动风险，不妨趁股市拉回期间，逢低买进月配型的高股息ETF及降息题材的债券ETF。