《台北股市》周K翻黑 外资本周再卖台股近500亿元

本周法人再度呈现投信买、外资与自营商卖的态势，外资本周卖超492.46亿元，自营商减码206.78亿元，仅有投信连续第12周加码40.54亿元，三大法人合计卖超658.70亿元。

PGIM保德信新世纪基金经理人廖炳焜表示，晶圆龙头大厂公布财报及财测优于预期，并且扭转了上一季相对保守的态度，第三季营收年减-14.6%，毛利率和净利率分别为54.2%及41.7%，双率优于预期；财测方面，预估第四季和全年营收年减幅度可望收敛，惟受到3奈米制程量产初期的成本压力，第四季毛利率和净利率可能受到压抑，然长期毛利率仍可望维持在53％水准；此外，第三季存货周转天数已由91.8天下降至89.3天，第四季库存将来到更健康的水位，也预告半导体底部已过。

廖炳焜认为，龙头大厂释出正向风向球，加上美国第四季财报有望翻正，2024、2025年盈余成长将加速至双位数，以及手机、PC、消费性电子年底有望出现库存回补，配合大选前的市场作多心态，至年底前整体台股走势处于有利态势，可留意企业财报毛利是否上升、年底备货状况等，不过仍须留意以巴冲突压力推升油价、美债殖利率飘高等近期不确定因子对市场的短线影响。

至于美国晶片禁令升级对科技族群的影响，廖炳焜分析，该禁令影响扩及Nvidia为中国降规的AI晶片，目前研判首当其冲的是美国AI晶片业者，对台厂的影响较为间接，且因为市场主要期待H100高阶伺服器在2024年贡献的营收获利，而台湾组装厂主要客户来自欧美国家，因此影响有限，加上各大龙头厂商持续投入AI开发，看好AI长线趋势不变，台厂也可望因「代工」角色而有更多弹性，惟对台湾相关AI族群的持股信心短期难免受冲击，整理时间将拉长。

选股方面，廖炳焜建议，在指数大箱型区间震荡之下，选股宜逢低布局，科技族群可聚焦半导体先进制程、AI供应链商机、记忆体、IP、卫星通讯等，非电族群则建议新能源车供应链、纺织制鞋、航空，另外，明年业绩成长股亦是值得留意的族群。