《台北股市》外资9月大卖超 季线盖头压力重 耐心守株待兔

野村e科技基金经理人谢文雄表示，长期来看，通膨降温趋势不变，加上目前美国基准利率已超过通膨2%，一旦美国民众超额储蓄用完导致消费下降、企业撙节支出，FED势必得考虑2024下半年降息的可能性。台湾方面在出口订单的带动下，GDP成长率预期渐入佳境，低基期的情况下企业获利也能显著回升，基本面状况无须担忧。操作首重选股，建议放眼长期，布局趋势明确的产业及标的，可留意焦点产业如：AI伺服器、高速传输、散热、电源管理、ASIC/IP、CCL/PCB等类股，传产则以绿能、美国消费内需等相关类股为长期布局标的。

谢文雄表示，ODM企业来自AI的营收在7~8月份才正开始加温，要见到明显来自AI的业绩贡献须等到第四季的财报，事实上，今年上半年ODM企业约6~7成的营收仍来自其他消费品如NB、TV、Monitor等，当时终端需求不强，因此营收与去年同期相较仍是呈现衰退，不过，明年随着来自AI的营收成长，NB、TV、Monitor等消费品库存修正结束、需求回至正常水准，整体ODM企业的营收可望持续成长，后市并不看淡。就过去台湾GDP高点与股市位置的经验来看，当台湾GDP来到波段高点时，加权指数通常会在之后的一至两季来到高点；目前看来，台湾GDP预计将在明年第一季来到相对高点，因此，台股明年应仍有高点可期。建议投资人保持耐心，趁着市场整理时，选择能真正受惠长期趋势如AI、电动车、绿能等的企业，逢低布局，预估2024年应可看到企业获利显著回升，很快就会看到基本面追上股价表现，到时又是市场再次追逐成长的时刻，投资人可趁此机会逢低布局入手。

谢文雄指出，AI长多趋势明确，AI三大关键（数据、算法、算力），生成式AI应用广泛与物联网（IoT）相辅相成，未来十年AI年复合成长率高达39%，此外，在监管激励措施和税收减免、电池技术改善成本下降快速，电动车的渗透率快速提升，未来十年电动车市场年复合成长率达24%。第三季开始将是AI出货的分水岭，随着产能陆续释出加上资本支出增加，接下来每一季AI出口额只增不减，最快9月全体出口就有望转正，在出口订单的带动下，GDP成长率预期可望渐入佳境，由于AI族群等科技股持续震荡整理，观察第四季与2024年的基本面，企业获利将重回成长轨道，AI相关需求在2024年仍是高度成长产业，预估2024年5G、Wi-Fi 7、AI伺服器带动下，均有助台股长期表现。像是AI、PC及手机库存调整亦近尾声，预估2024年可看到新一波的应用需求，除了AI趋势，电动车在不同市场的高渗透率也有助于扩大新供应商的供应链，并提供更高利润率的额外收入，部份车用和网通客户走出库存调整，稼动率回升，因此看好电动车，绿能等投资主题，因此，建议投资人可视己身风险承受度，在股价拉回整理时布局受惠长期成长趋势较深的红利机会族群，耐心等待股价开花结果。