台積電、英業達 權證四檔強強滾

台积电。 (路透)

台股2025年元月行情将有国际消费电子展（CES）、台积电法说及龙头科技大厂等尾牙行情等「三箭齐发」，有利多方行情上攻。法人看好未来AI趋势发展，按赞台积电（2330）、英业达（2356）等科技股，投资人可透过认购权证参与行情。

整体而言，综合野村、摩根士丹利（大摩）预期，AI强劲需求将延续至2025年上半年，特别是辉达（NVIDIA）Blackwell系统将继续支持云端服务支出，短期内GB200机架交付将成为AI上行周期的关键。

多家外资券商看好台积电等关键技术领导者，预计AI收入将强劲增长。

此外，NVIDIA相关AI供应链厂商等凭借Blackwell平台优势，有望迎来显著增长机会。

不过，野村提醒，待GB200高峰交付后，相关资本支出能否延续至2027至2028年则持存疑态度，主因尚无证据显示前期投资带来足够商业回报。

台积电受惠NVIDIA在2025年将使用更多台积电的先进晶圆，预计从2024年的51亿美元增长至2025年的140亿美元，同时ASIC也成为台积电营收的增长驱动力之一，长线前景可期。

英业达去年第4季笔电出货量有望季持平或微幅季减，表现优于预期。2024年笔电出货量年增估计是中至高个位数，2025年因商务换机潮与更多NPU机种推出，预计维持相同增速。