AI带旺 台光电、台燿权证强

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台光电、台燿热门权证

美超级财报周即将登场，市场关注AI相关应用展望。法人认为，台科技业2024年业绩可望稳步复苏，台光电（2383）、台燿（6274）等CCL厂出货力道看增，可趁首季传统淡季时逢低布局。

法人指出，2024年AI Server市场以晶片区分虽将更为分散化，不过，台光电无论是在AI GPU或多数CSP自研ASIC阵营中皆是最大且为主要供应商，受惠程度最高。随着CoWoS产能逐季开出，除了2024年首季仍部分受限玻纤布料况紧缺外，其余季度研判将逐季成长，公司2023、2024年AI Server营收占比预料分别达19 ％、34％，AI Server营收占比逐季上扬。

因产品组合显著改变，后续台光电营运趋势将与半导体业者CoWoS产能呈正相关，而非过往随消费性产品进入淡旺季模式。市场预期，农历年后随玻纤纱窑炉产能释放，AI Server材料出货状况将更为顺畅，并有效抵销General Server短期疲软现况，Infra在2024年首季营收将呈季持平。

整体来看，CCL族群营运动能主要来自AI伺服器、车用，以及手机、PC/NB进入复苏周期。其中在AI伺服器方面，目前高阶市场仍以台光电为主要CCL供应商，包括在NVIDIA、全球AI伺服器供应链市占率分别超过90％及60％，台燿目前已出货UBB及NVSwitch、并积极扩大验证以提高中高阶市场市占。

除了AI伺服器之外，以往卫星基板供应多为美商主导，但因市场规模持续扩张下，客户已开始协寻台厂加入供应链当中，其中又以台光电具备较为稳定的产品供应能力而优先加入市场当中，预期未来将能随供应占比的平均化而出货成长。此外，由于台燿已筹备产品多年，又新建泰国厂房以期满足客户的认证需求，故有望于2025年加入到相关供应链中，成为新成长动能。