台康生、美时投顾挺 权证亮

台康生技、美时热门权证

生技、医疗产业大趋势持续推动，研究机构出手调高指标股目标价。国票投顾点名，台康生技（6589）下半年营运已见转机，即将迎接转亏为盈利多，给予「买进」投资评等，推测合理股价升至176元；法人亦看好美时（1795）长线展望佳，带动评价面提升。

国票投顾指出，台康生技下半年营运已见转机，补件、授权、扩产、取证将陆续完成。放眼后市，法人认为，下半年委托开发暨制造服务（CDMO）业务营运将受惠主要客户订单挹注营收贡献，重回成长轨道，惟考量生物相似药EG12014台湾尚需时间取得健保给付，初上市会先以自费销售，营收贡献将于2024年才会有明显成长。

展望2024年，生物相似药方面，随美国抗通膨法案推动，需求将明显提升；CDMO业务有望受惠中美关系恶化带来转单效应，已陆续有欧美及日本大厂洽询未来几年CDMO产能，成长动能将逐渐显现。法人预估，台康生技2024年营收为29.89亿元、年增翻倍，其中，里程碑金贡献6.6亿元、CDMO营收17.54亿元、EG12014贡献营收5.75亿元，每股税后纯益（EPS）3.55元，获利由亏转盈，且成长动能无虞，给予176元目标价。

中信投顾看好美时拥集团海外资源，稳步成长，并持续拓展全球学名药市场产品线，布局深具优势。法人说明，美时2014年与国际药厂Alvogen Group策略结盟，2022年亦引进泰国Innobic为策略投资人，市场版图扩张之余，也借由灵活授权、引进新项目或布局学名药／品牌药通路，使产品营收稳定，也可补足任何产品未来潜在销售下滑风险，产品线布局深具优势。

法人认为，展望2024年，估计血癌药Lenalidomide市场分额将从2023年的3.5％提升至5％，带动获利持续成长。美时并透过新品导入进一步优化产品组合，积极转型并开拓市场，营运表现值得期待。