台新金大幅调高换股价格 林维俊：价格不会再调整

台新金总经理林维俊指出，台新是开大门走大路，11日定价后，隔日将上传到交易所，并于10月9日召开股东临时会，价格固定住不会再调整。

相较下，中信金上月23日宣布，拟以1股新光金普通股换0.3132股中信金普通股及现金约4.09元，以中信金11日收盘价32.3元计算，大约是14.2元。台新出价与中信金开价已经大幅拉近，日后在征求委托书上更具竞争力。但法人指出，中信金仍可提高公开收购价格，将对台新金带来压力。

林维俊强调，台新金是对等合意并购，估价经过缜密计算，而中信金公开收购尚未获得核准，仍有不确性因素，不应拿双方价格比较；且三家金控都是上市公司，每天股价波动，出价高低也许隔日就有所改变。

林维俊也说明，8月22日估价是参考第一季底财报为基础，而11日则是用第二季底财报，加上市场大致确定9月美元利率下行，对新寿美元资产带来助益，大环境变动下，让估价大幅上升。

新光金总经理陈恩光表示，新光临董会上11席董事通过、2席保留、2席反对，反对的董事主要是对特别股有疑虑，因中信金有用现金交换，但台新金是类现金的特别股，董事认为与中信还是有差别，但特别股有累积作用，且台新金过去发放股息纪录佳。

陈恩光指出，若台新与新光并，内部估算新光持股比约47.8％，有相当大的发言权与管理权；但若用中信金现在的换股比率加现金，中信金买到51％控制性持股，针对另外的49％是否会照原本收购价格就不一定，初算下来，并购后新光只有20％股权，「是他（中信）变成第一，但是我（新光）是不是第一，就不知道了。」

至于此次动用特别股，林维俊指出，辛种特别股每股面额为10元，年利率1.665％，并在3年后按发行价格全数收回。另台新金控仍将依原规划发行庚种特别股，换取新光金控现有已发行之特别股。

林维俊表示，辛种特别股年利率1.665％，大致比照目前市场上三年定储利率水准，基本上可以想成是类现金，可以想成是三年期定储，且若有股息未分配状况，将累积到下一年度，保障三年后收回一定可拿到应配发的股息。

林维俊指出，辛种特别股每年股利约5亿多元，三年后要赎回则需动用300亿元，后续除可动用台新金帐上约200亿元现金，加上台新及新光获利表现稳健，三年后要赎回辛特并不难。

林维俊不忘向金管会喊话，主管机关当初多开一条路促进金融整并，但并非拿恶意并购来取代合意并购，且站在主管角度也不希望市场纷乱，相信政府会有睿智判断，以最好的方式维持市场秩序，而台新金立场是，市场有合意并购，不应该再开放公开收购来扰乱合意并购。