碳酸锂仍下挫，产业链日子过的“紧巴巴”！

碳酸锂走势持续下挫，曾经贵为"白色石油"的锂资源价格仍"跌跌不休"。

数据显示，今年以来，碳酸锂价格在9万元/吨至12万元/吨区间徘徊，处于近两年价格底部区间。今年上半年，电池级碳酸锂市场均价10.37万元/吨，同比大幅下滑近70%。

时至7月中旬，电池级碳酸锂均价降至8.7万元/吨，已逼近行业供需平衡成本线8万元/吨。

期货市场方面，7月18日截至发稿，碳酸锂近月合约继续下跌1.45%，报85050元/吨，盘中一度跌破8.5万元/吨关口。在供给过剩、需求持续不足的夹击下，碳酸锂走势疲软，不断跌破投资者预期。

目前来看，业内对碳酸锂供大于求基本面判断尚未改变。上海钢联新能源事业部锂业分析师郑晓强表示，通过下游企业目前的招投标量来看，Q3需求增长并没有较多改善，且下游材料厂家在招标价格上的竞争趋于白热化，不少铁锂厂家面临亏加工费仅仅维持企业开工的情况。

此外，海外关税增加国内电动车出口难度，阿根廷等南美国家仍在加大锂矿开采等因素，也导致行业景气度进一步低迷。

截至目前，不少锂矿上市公司已陆续披露上半年业绩预告，整体来看，产业链日子过的"紧巴巴"。

其中，天齐锂业（002466.SZ）（09696.HK）2024年上半年实现归母净利润为-55.3亿元（人民币，下同）至-48.8亿元，同期赣锋锂业（002460.SZ）实现归母净利润为-12.5亿元至-7.6亿元，"锂矿双雄"均同比由盈转亏。

盛新锂能（002240.SZ）亦发布公告，预计上半年实现归母净利润为-1.9亿元至-1.3亿元，同比盈转亏。虽然Q2业绩较Q1有所减亏，但碳酸锂全年供过于求基本面未反转，公司下半年经营仍然面临较大压力。

此外，盐湖股份（000792.SZ）、融捷股份（002192.SZ）、中矿资源（002738.SZ）、永兴材料（002756.SZ）净利同比下降三到七成。

业绩不振，上述公司股价亦走势疲软，其中，天齐锂业今年以来累计跌幅已超过46%。融捷股份累计跌幅已超过40%。

关于碳酸锂何时能够见底，相关个股何时迎来触底反弹，一直是资本市场关注的焦点。

相关研究咨询服务平台华夏气候技术中心在一篇调研报告中表示，2024年底部区域全球将出现25%锂资源企业进入亏损，然后高成本产能现金流亏损陆续出清，行业见底回暖。

也有分析师认为，随着新能源汽车、储能电池及AI相关的能源等行业的快速发展，下游的需求将不断增长。在供给端，2026年之后，中资企业主导的锂矿基本就没有新增项目了，供给端的扩张速度会明显下降。随着过剩的供应逐步消化，预计在2026年中期达到供需平衡，后续如果下游需求有进一步扩张，价格才会发生反转。

作者|飞鱼

编辑|Annie