TCL华星成为LGD广州工厂优先竞买方 面板行业格局生变
本报记者 陈佳岚 广州报道
LGD（LG显示）广州工厂，有望花落国内面板企业TCL华星。
8月1日晚间，TCL科技（000100.SZ）发布公告称，控股子公司TCL华星参与乐金显示（中国）有限公司70%股权和乐金显示（广州）有限公司100%股权竞买报价，并于2024年8月1日收到LG DISPLAY CO., LTD.（以下简称“出售方”或“LGD”）发来的函件：TCL华星被确定为本次股权竞买的优先竞买方。
同日，LGD也发布公告表示，已选定TCL华星作为其在中国广州LCD(液晶面板)工厂股权的优先竞标者，将开启排他性谈判。
“若华星光电顺利取得LGD广州厂产能，则有望策略性加速推升市场电视面板尺寸，从更广泛的角度来看，TCL集团品牌也有望在获得更多资源的情况下，进一步扩大市占率。然而，TCL华星在取得乐金显示广州厂后，如何维持广州厂现有客户、寻求更多客户资源，将成为其首要挑战。”TrendForce集邦咨询分析师陈巧慧对《中国经营报》记者表示，由于乐金显示广州厂为其生产电视的大本营，这项收购案不仅有助TCL华星加强市场话语权，还将迎来更多机遇和挑战。
TCL华星参与乐金显示股权优先竞买
根据TCL科技公告，TCL华星被确定为参与乐金显示（中国）有限公司70%股权和乐金显示（广州）有限公司100%股权竞买的优先竞买方。
相关资料显示，乐金显示（中国）有限公司为LGD广州面板厂，主要是8.5代LCD（液晶）面板工厂，生产大尺寸TV（电视）面板，产能接近200K。2023年营业收入为63亿元，净利润为6亿元；截至2023年12月31日公司净资产为118亿元。LGD直接和间接合计持有其70%股权，广州高新区科技控股集团有限公司持有其20%股权，深圳创维-RGB电子有限公司持有其10%股权。
值得一提的是，该工厂是LG Display首个海外生产制造基地，也是当时广州最大的外商投资项目，巅峰时期，该工厂的两条8.5代液晶面板生产线累计年产能超过30万台。
据悉，广州LGD工厂产能今年几乎满产运营，占据全球电视面板市场份额的4%。
乐金显示（广州）有限公司为模组厂，2023年营业收入为119亿元，净利润为5亿元，净资产28亿元。LGD持有其100%股权。
事实上，TCL华星公布这一竞价消息之前，市场上关于LGD广州工厂寻求出售的消息已流传甚广。
今年5月，有消息称，LGD有意出售广州工厂，并收到了包括TCL华星在内的多家公司的收购意向书。再早之前的今年第一季度，LGD方面向外界透露，称已有多家中国企业对其广州LCD工厂有收购兴趣，其中包括京东方（BOE）、TCL华星、创维等企业，LGD正积极推进谈判进程，但最终的收购时间和收购价格未定。
液晶面板市场份额将更集中
此次双方正式公告的发出，不仅意味TCL华星很大可能将成为LGD广州厂的买家，也意味着LGD售厂计划的提速，有望改变LCD面板行业份额格局。
LGD曾为LCD TV（液晶电视）面板市场最大厂商，受中国厂商规模扩张影响，LCD业务收缩，策略转向OLED赛道。今年年初，LGD方面公开表示，将斥巨资2万亿韩元（约合人民币107亿元）用于OLED工厂生产线的建设，该产线生产的产品多应用于汽车和消费电子。
对于LGD广州厂出售原因，LGD方面也称，由于业务架构正由LCD液晶显示器转型至以OLED为主，对液晶显示器资产（包括中国广州LCD工厂）的战略使用进行多项讨论。陈巧慧对记者表示：“先前乐金显示在OLED市场的布局，使得其财务压力骤增，预计出售广州厂区取得资金后将全力冲刺相关投资，以应对其主力客户的需求。”
根据先前集邦咨询分析师给记者提供的数据，2023年，大尺寸LCD面板市占率（出货面积）中，京东方、TCL华星和惠科（HKC）排名前三，中国前三大LCD面板厂商在全球大尺寸LCD产能中占比为62%，其他厂商分别为群创、友达、LGD、彩虹、夏普，而LGD和夏普的市占率分别为7%和8%。
而从2023年LCD电视面板市占率（出货面积）来看，京东方、TCL华星和惠科中国前三大LCD面板厂商在全球大尺寸LCD产能中占比为61%。“LGD的液晶面板市场份额一直很低。”集邦咨询分析师对记者表示。
陈巧慧对记者分析，若这项收购顺利完成，将有助TCL华星提升市场话语权，并拉抬前三大厂的LCD电视面板供给面积市占率至近70%。
除了LGD，今年，夏普已正式宣布位于日本的Gen10代线工厂将于今年第三季度开始停止生产。
这也意味着韩国和日本都将缩小LCD面板的份额，中国大陆在全球LCD电视面板市场份额还将提升，接下来市场份额主要集中在中国大陆厂商和中国台湾厂商。
陈巧慧也提醒道：“夏普Gen10产线将关闭，加上TCL华星上述收购案若顺利完成，也需要一段时间整合，而这都有利于明年重整产业秩序。”
目前，夏普位于广州还有一条重点生产、研发超高清8K电视的10.5代线（广州超视界G10.5代线），早前，业界也传出夏普该工厂将出售给国内面板厂，不过，夏普广州10.5代线今年7月份曝出新增投资80亿元，广州超视界G10.5代面板产线计划在现有厂房内进行扩产。
对华星以及产业链的影响
京东方、TCL华星现在分别是全球最大和第二大大尺寸面板供应商。此前也有观点认为，如果TCL华星收购了LGD广州8.5代线，那么TCL华星与京东方在全球液晶电视面板市场的地位将有可能会改变。
中国电子视像行业协会秘书长董敏对记者表示，产能方面，面板行业本身就是规模化竞争产业，规模越大、成本摊销优势就越大，TCL华星若完成LGD广州工厂的收购首先将有利于其提升产能，尤其是在高世代产线方面，且与TCL华星在广州的8.6代 LCD产线得到协同。客户方面，LGD广州现有的客户至少在短期内还会留存。产品方面，由于TCL华星的技术路线主要以VA技术为主，LG则以IPS技术为主，TCL华星也有IPS技术的产能但仍在爬坡中，如果完成对LGD广州工厂的收购，其IPS技术产品的物量与相关专利都将得到扩充。
不过，董敏也提到，TCL华星自身的一条IPS技术液晶面板产线产能还没有拉满，如果收购了以IPS技术为主的LGD广州，如何平衡好产能分配也是课题。
谈及对下游整机行业带来的影响，董敏认为，LGD广州若出售给中国厂商，也就意味着韩系面板厂将彻底退出液晶显示面板市场，而韩系电视品牌中较为领先的品牌仍是三星和LG，但当三星和LG失去液晶面板产业布局时，其对液晶面板采购这一环节的成本优势也会减少，未来可能出现放弃或减少中低端或者中小尺寸电视产品的布局，整体产品市场份额可能也会被其他电视整机品牌竞争挤压。
此外，董敏还认为，对于 LCD从业者而言，他们将最大程度利用LCD当前的规模优势，可能会给OLED技术的规模化应用造成较大的压力。而从价格影响上看，未来大部分产能和出货量集中在中国厂商手里，也使得头部厂商更容易形成共识并进行以销定产策略，未来液晶面板的价格波动可能会比往年来得更稳些，淡旺季周期波动可能也会缓和些。
在公告中，TCL华星并没有透露关于两家公司的竞买报价情况。
针对后续交易安排，TCL科技方面表示，后续TCL华星将与出售方就本次交易事项进行排他性谈判及商定交易协议。其同时提到，截至公告日，TCL华星尚未与出售方就本次交易达成约束性协议，TCL华星最终能否实施本次收购尚存在不确定性；如达成最终交易协议，TCL华星预计将以自有或自筹资金进行收购，具体以实际实施为准。
（编辑：吴清 审核：李正豪 校对：颜京宁）