特斯拉Robotaxi官宣，A股无人驾驶板块接连大涨｜博弈A股拐点

21世纪经济报道记者 邓浩 上海报道

这一次，特斯拉没有再跳票。之前马斯克在特斯拉二季报业绩会上透露，原定于8月8日发布的Robotaxi将延迟到10月10日，一度引发市场对无人驾驶技术演进不及预期的担忧。

9月26日，特斯拉在官微发布“we,robot”宣传照，确认其Robotaxi无人驾驶出租车将于北京时间10月11日发布。

A股无人驾驶板块被市场热情不断点燃，今日收盘再次大涨12.30%。其中中海达2天2板，芯原股份、中科创达、法本信息、诚迈科技等多只个股首板涨停。

Robotaxi或在2027年单车盈利

特斯拉在自动驾驶领域处于先行者地位，其技术路线的选择某种程度成为市场跟进的锚点。

自2017年以来，特斯拉引领了行业从规则驱动，转向感知侧BEV+Transformer+Occupancy的数据驱动，再转向端到端自动驾驶的闭环数据模式。

因此，此前特斯拉计划推出Robotaxi的消息传出，引发市场高度关注，因为这意味着特斯拉的商业模式将再次革新。特别是，在国内自主品牌及新势力不断竞争之下，特斯拉毛利率不断走低，通过自动驾驶来差异化盈利，或是破局的关键。

此外，上半年以来，以萝卜快跑等为代表的自动驾驶企业，已在北京、重庆、上海、武汉等多个城市落地的消息不断发酵，也开始引发市场对Robotaxi商业化的兴趣。

华鑫证券从营收和成本两个维度分析，认为Robotaxi成本侧的主要下降驱动体现在硬件成本的下降及智驾能力提升，带来的单车远程安全员成本下降。而营收端，随着运营时长提升和空驶率下降，预计Robotaxi在2027年实现单车盈利和成本之间的平衡。

华鑫证券表示，特斯拉的Robotaxi商业模式和它在智驾能力、全球保有量等方面的优势，未来3到5年的时间内有望成为Robotaxi渗透率提高过程中最大的受益者之一，带来丰厚的利润回报。

自动驾驶软硬件引市场追捧

从产业链来看，Robotaxi可分为上游的底层工具链厂商，中游以智驾所需的芯片、域控制器、线控底盘及自动驾驶算法等为主的供应商，下游的OEM主机厂或出行服务商。

在电动智能汽车大潮下，不少技术重合度高的公司加快相关产业渗透。在市场被特斯拉再度拉起热情之下，供应链公司获得投资者不断买入。

中海达此前深耕北斗卫星导航产业，借助其高精度定位能力，开始为小鹏汽车、上汽集团等整车厂和自动驾驶方案商提高车载高精度产品。

9月，中海达公开表示，“公司与百度Apollo在高精度差分定位方案产品及相关技术领域有业务合作，并向其量产交付5G+V2X智能天线。”

此前深耕软件开发的中科创达，在面临激烈市场竞争之际，转型软硬件一体化产品。2021年，中科创达与高通、立讯精密合资成立苏州畅行智驾汽车科技有限公司，开发智能驾驶域控制器以及大算力中央计算机。

此后，中科创达又和地平线成立了合资公司，围绕地平线的车规级AI芯片为主机厂及一级供应商提供智能驾驶软件平台和算法服务。

中科创达称，“在自动驾驶领域, 公司作为提供软硬一体自动驾驶域控制器的厂商, 随着端到端技术的发展, 将提供更强大的计算能力、更高效的数据处理能力和更优化的系统集成解决方案，以支持复杂的神经网络模型运行。”