提高偿付能力充足率 国联人寿再寻“金主”

本报记者 陈晶晶 北京报道

继2023年年底增资获得批复后，国联人寿保险股份有限公司（以下简称“国联人寿”）再次释放增资需求。

近日，上海联合产权交易所官网披露“国联人寿保险股份有限公司增资项目”。不过，当前该项目尚处于预披露阶段，并未披露具体的拟增资金额。

公开数据显示，国联人寿偿付能力出现持续下滑。“国联人寿相关偿付能力指标仍处于较低水平，未来资本仍面临较大的补充压力。”评级机构联合资信在对国联人寿的跟踪信息报告中分析称。

国联人寿方面回应《中国经营报》记者采访时表示，随着公司业务发展，作为负债类金融机构，自身性发展需要进行一定的资本补充。同时，针对当前所处经济环境，进行资本补充也是应对经济周期影响，提升风险防范水平的需要。国联人寿的增资工作一直处于有序持续推进中。

实际上，今年以来，多家险企拟增资扩股，但资本投资热情渐退。国联人寿推进此次增资扩股最后进展如何，尚待时间验证。

回应称“不会影响国有控股性质”

公开资料显示，国联人寿成立于2014年12月31日，总部位于江苏无锡，目前经营区域为江苏省、安徽省、湖北省。目前，国联人寿有9家股东，其中6家国有公司股东合计持股92.8571%。

2023年12月，国联人寿方面公开称，经国家金融监督管理总局江苏监管局批复核准，公司注册资本由20亿元增至21亿元。事实上，这是国联人寿成立以来的首次增资，由第一大股东无锡市国联发展（集团）单独出资1亿元增持，持股比例由30%增至33.33%。

国联人寿在2024年一季度偿付能力中称，公司股东增资1亿股获监管部门批复，后续引战增资工作正在稳步推进，以进一步强化资本管理，提升可资本化风险评价得分。

近日，国联人寿拟实施增资，并通过上海联交所公开预披露增资信息和组织交易活动，依照公开、公平、公正和诚信的原则披露称，此次增资预披露是真实意思表示，所涉产权权属清晰。

国联人寿在预披露的公告中进一步表示，增加注册资本，拓展寿险业务发展空间，有效提高偿付能力充足率，提升风险防御水平。

关于推进第二次增资的拟募集资金金额、投资方资格条件以及增资条件等计划，国联人寿方面回应本报记者称：“九年来，国联人寿保持了良好的发展态势，本次增资用于提高偿付能力充足率，促进更好发展。拟进入的投资方将严格按照《保险公司股权管理办法》的要求进行甄选，以符合监管对股东资质的审核。”

对于第二次增资引发的股权结构变化是否改变国有控股性质及相关重要问题，国联人寿方面对记者表示：“国联人寿是总部在无锡的寿险法人主体，也是国联集团金融板块的重要组成部分。目前公司国有股权占比超过90%，本次增资不会影响国有控股性质，并希望通过本次增资推进国联人寿高质量发展。”

据悉，早在2024年1月4日，国联人寿在无锡产权交易所预披露过增资扩股信息，拟公开募集新增注册资本不高于19亿股。上述增资扩股计划于2023年12月通过股东大会决议。

偿付能力充足率仍待提升

经营数据显示，自成立以来，国联人寿在2015年和2021年曾实现盈利，但是其他年份都出现亏损。

根据国联人寿年报数据，2015年至2022年，国联人寿的净利润分别为0.16亿元、-1.04亿元、-1.58亿元、-4.41亿元、-1.67亿元、-0.58亿元、0.02亿元、-1.39亿元。到了2023年，国联人寿净利润亏损进一步扩大，净利润为-2.3亿元。截至2023年年末，国联人寿未弥补亏损12.82亿元。

联合资信在跟踪评级报告中分析称，2023年，得益于保险业务收入与投资收益的增长，国联人寿营业收入有所增长，而受退保金及提取保险责任准备金快速增长的影响，营业支出亦较上年同期明显上升，致使国联人寿出现亏损，且未弥补亏损规模较上年有所扩大。

记者注意到，自2020年开始，国联人寿保费规模进入快速增长期，从2020年至2023年，分别实现保险业务收入20.2亿元、34.61亿元、59.94亿元和84.34亿元，其中2023年保费增幅远高于行业整体增速。据联合资信跟踪评级报告，2023年以来，国联人寿以传统寿险业务为主要发展方向，期交业务实现较好发展，但趸交业务占比仍保持在较高占比。以国联人寿2023年保费结构来看，趸交保费收入28.92亿元，占原保费收入的34.29%。

不过，在保费规模快速增长同时，国联人寿退保金额逐年上升。

年报显示，国联人寿2020年—2022年退保金分别为1.07亿元、1.55亿元和8.4亿元。到了2023年退保规模创新高，达到了13.84亿元，同比增长64.76%。

2024年一季度，国联人寿实现保险业务收入27.59亿元，同比下降13.72%；净亏损2.02亿元，相较于2023年一季度亏损有所扩大。

值得一提的是，尽管国联人寿获得1亿元的增资，其偿付能力充足率仍需提升。

截至2024年一季度末，国联人寿核心、综合偿付能力充足率分别为70.66%、133.42%。

国联人寿进一步在偿付能力报告中预测称，到2024年二季度末，核心、综合偿付能力充足率将分别下降至68.06%和126.42%，这两项指标分别逐渐接近50%、100%的监管“红线”。

国联人寿方面对记者表示，受国债收益率下行影响，准备金计提增加，消耗了公司偿付能力。对此，公司调整中长期发展规划，优化业务结构和规模，优化资产战略配置，合理控制成本支出，应对经济周期影响，提高偿付能力。

与此同时，2014年一季度，国联人寿的投资收益率为0.47%，与其近三年平均投资收益率5.94%相比，下降92%。

国联人寿方面对记者表示：“财务投资收益是公司综合投资收益逐步释放的结果，一般呈现出逐月递增的规律。投资部门每月根据权益市场、债券市场走势判断是否兑现账面浮盈浮亏。因此，包括我司在内的保险公司每年财务投资收益、财务投资收益率基本呈现先低后高的规律。”

人事调整

记者注意到，今年4月8日，国联人寿发布两则重大事项披露公告。一则披露任职两年多的总经理夏寒，因个人原因申请辞去公司总经理职务。辞职后夏寒在国联人寿及下属机构不再担任任何职务。另一则披露经国联人寿第四届董事会第二次会议审议通过，并向国家金融监督管理总局江苏监管局报备，由副总经理赵雪军担任公司临时负责人。

根据披露，国联人寿总经理一职的任职时间均不长。

据监管批复文件，国联人寿首任总经理为冯乃宪，也是筹备期间的拟任总经理。2015年3月，冯乃宪担任国联人寿董事、总经理的任职资格获得批复。在同年12月，国联人寿总经理变更为刘清欣。

作为国联人寿第二任总经理，刘清欣担任多个职位，包括国联人寿副董事长、总裁、财务负责人。上任一年半后，2017年4月，刘清欣因工作调整辞去了国联人寿总经理、副董事长等所有职务。刘清欣辞任后，国联人寿总经理一职由董事长丁武斌暂代。自此，国联人寿开始进入总经理空缺期，董事长丁武斌暂代临时负责人。

对于国联人寿2024年发展策略，丁武斌在2024年年初公开称，发展是第一要务，高质量发展的基础是经营管理的提升，高质量发展的关键是改革创新，高质量发展的必要条件是加强偿付能力管理。

“2024年，国联人寿将紧抓经济周期、经济政策的机遇，以‘稳中求进、守正出新、高质量发展’为工作总基调，全面加强党的领导、锐意改革创新，围绕资本充实、渠道创新、机构提质、数字赋能、经营提升、成本压降开展工作，在新一轮行业重要转型和存量市场发展中争先进位。”丁武斌说。

（编辑：何莎莎 审核：朱紫云 校对：颜京宁）