《通信网路》中华电小金鸡 是方营运稳当、先天优势难撼动

台湾位于东亚岛链中心的地理优势使得亚洲超过90%的海底电缆在台登陆，并吸引海缆服务提供业者进驻。是方拥有台湾最大的国际中立机房、网际网路交换中心及公有云交换平台，提供全方位的云端服务，是云端浪潮主要受惠者，亦为东亚无可取代的网路枢纽。

IDC占是方2022年营收31%，看好将为未来3~5年重要成长动力之一。是方第四栋IDC大楼即将于明年第一季启用，电力容量设计为20MW，相较现有三栋相加共15MW，增加幅度达130%。法人预估，产能满载将带来每年至少9亿元营收(不含客户进驻初期之一次性建置费)，约当现有IDC业务成长将近100%，看好是方IDC 营收在2024~2025年营收至少每年成长25%以上。

随着多云及混和云为主流趋势，台湾企业使用混和云的比例预估将由2021年的36%增至2023年的69%，是方云端及数据服务也将因此受惠，到2024年都将呈现持续成长态势。

台湾云端及数据需求进入高速成长期，加上是方积极增加IDC产能的情况下，法人乐观预估，是方2023~2025年营收CAGR达15%，高于2017~2022年的7.7%，尽管2024年获利将短暂受到折旧影响，预估EPS将仅成长1成，然毛利率有望于2025年恢复，EPS也将成长逾2成。

是方堪称中华电(2412)小金鸡，主要业务为IDC机房、数据网路、语音通信，以及云端应用服务。是方2022年营收达到30.8亿元，每股EPS达11.85元、毛利率47.68％，三项指标均创历史新高；是方也通过每股配发现金股利9元及股票股利1元，合计10元，配息率达84%，为中华电带来稳定配息业外收益。