纬颖、川湖 业绩看俏

受惠AI ASIC专案推动伺服器的营收扩张，带动纬颖营运。图／本报资料照片

纬颖、川湖热门权证

台股19日上涨60点收22,409点，成交量3,257亿元，创下本波反弹以来新低，显示买盘追高意愿不强。法人认为，大盘已形成沿着5日线上涨态势，若近日大盘不进则退，下档应注意是否跌破5日线使反弹走势告一段落，短线可关注纬颖（6669）、川湖（2059）等业绩成长股，短线股价具表现空间。

纬颖上半年EPS 53.77元，年增59％，管理层指出第二季AI伺服器营收贡献攀升至25％～30％，主要动能为ASIC AI专案。公司预期AI伺服器升势将于下半年延续，并维持第四季达AI伺服器营收约50％目标，惟Blackwell GPU供给是关键变数。

受惠AI ASIC专案推动伺服器的营收扩张，预计纬颖自今年第四季起至2025年又有GPU专案带动，法人预期2025年毛利率略优先前预估，但因部分专案的平均毛利不计GPU成本，预期ASIC专案毛利率将高于GPU专案，而报价模式调整，将不影响获利绝对金额。

预估2024、2025年公司来自Meta、Microsoft与AWS三大美系CSP营收将更加平均，而新客户有望于2025年贡献较明显营收。

川湖因AI伺服器导轨持续出货，以及一般伺服器导轨业务回温、厨具导轨终端库存改善等因素，带动第二季营收年成长达91.5％，且毛利率69.6％，EPS 15.29元，优于市场预期。

展望后市，法人预估川湖短中期AI伺服器导轨持续出货、一般伺服器及厨具业务需求转好，有助于公司下半年营运，长期而言，GB200、B200等伺服器导轨于2025年逐渐放量，对川湖营运贡献有望逐渐明朗，对公司后续营运表现正向看待。