需求回升 威刚群联权证加温

威刚、群联热门权证

记忆体供需持续改善，两大韩厂目前记忆体库存水准约十周，并往八周以下为健康水准靠拢，且较今年上半年高峰20周以上有所下降，其中DRAM库存去化状况较佳，有利威刚（3260）、群联（8299）等个股营运表现。

威刚第二季税后纯益2.67亿元，EPS达1.02元，DRAM营收占比为43％、SSD约32.45％，其他记忆卡、随身碟等。预期国际记忆体厂承受亏损压力，启动减产后，整体DRAM市况转趋乐观，现货价上扬，有利下半年营运表现。

法人指出，威刚受惠DRAM现货价逐步落底，客户需求陆续回温，7月营收22.78亿元，累计前七月营收163.53亿元。市场看好记忆体原厂减产计划已开始舒缓上游库存压力，近期也见部分客户需求回归，预期只要全球经济不再恶化，DRAM价格与需求可望在第三季率先明朗。

群联第二季本业获利优于市场预期，虽短期记忆体需求依旧疲软，原厂与下游模组厂目前仍正向看待下半年需求逐季改善，NAND三大应用需求来自手机、PC及伺服器占比各为30％、23％、25％。本土大型投顾法人预期，2023年NAND需求成长率将提高至26％，且预期终端库存修正进入尾声，下半年需求将有所改善。

展望后市，法人认为群联下半年需求指标可关注系统厂备货情况，目前库存不高，根据过去经验，因NAND价格便宜，有望带动电子产品内容含量上升，若下半年需求回升，依照目前投片到产出需要六～九个月，将有缺货可能。如果9月苹果手机（占NAND需求约15％～20％）销售表现不错，可以期待下半年NAND需求。