央行等五部门联合召开座谈会；AIDC迎发展黄金期，企业级存储需求顺势而上；北京发布行动计划推动万台具身机器人规模落地----《投资早参》

（一）重要市场新闻

2月28日，中国人民银行、全国工商联、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合召开金融支持民营企业高质量发展座谈会。座谈会上，依文集团、吉利控股、商汤科技、圆通速递、伊利集团等5家民营企业及全联并购公会负责人介绍了企业经营情况并提出意见。工商银行、人保集团、中信证券、国担基金等4家金融机构及上海证券交易所负责人作经验交流。会议强调，各方要增强协同联动，推动完善融资配套机制，下大气力解决民营企业融资难、融资贵问题，共同营造更优的民营企业发展环境。

（二）行业掘金

1、《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》在京正式发布。《行动计划》指出，到2027年，在产业规模方面，北京将培育产业链上下游核心企业不少于50家，形成量产产品不少于50款，在科研教育、工业商业、个性化服务三大场景实现不少于100项规模化应用，力争推动万台具身机器人规模落地，培育千亿级产业集群，并将建设不少于2个具身智能特色产业集聚区，打造具身智能领域产教融合基地，营造具有国际影响力的具身智能产业生态。加快推动工业、商业场景规模化落地。

点评：人形机器人行业正处于技术革新与市场扩张的关键时期，随着各大科技巨头宣布下场机器人，2025年是人形机器人产业化的元年，注定了2025年机器人方向的资本开支会大幅增加。全球人形机器人百强中国占超30%，全球市场加速布局机器人产业，人形机器人正在成为“人工智能+”的重要突破口。随着全球人口增长速度的放缓和人口老龄化趋势的加剧，当前人形机器人产业链正处于加速推进阶段，概念股包括创世纪、固高科技、汉威科技等。

2、3月3日，华为将在MWC 2025展会上发布旗下的数据存储产品及解决方案。实际上全球AI资本开支持续增长，将引领AI基础设施建设进入加速阶段。据国盛证券研报显示，AIDC建设拉动企业级SSD市场规模未来三年成倍增长。存储作为AI系统的核心硬件，有望跟随AI发展持续向高速率、大容量持续迈进，2024年伴随AI需求爆发增长，企业级SSD价格一度涨超80%。未来伴随AIDC加速建设，对应企业级SSD市场规模快速增长，国内年增量需求超百亿背景下，国产模组厂商有望紧抓国产算力替代机遇快速放量。

点评：磁电存储有望引领数据中心大容量存储创新。磁电存储介质理论上具有高速度、高密度、长寿命和低能耗的优势，特别适合于高速读写和长期稳定存储的应用场景。2024年3月的MWC24大会上，华为介绍了其最新的磁电存储产品，该产品在性能成本能耗等方面具备显著优势，规划于2025年推出，有望引领数据中心高性能大容量存储“革命”。概念股包括同有科技、朗科科技、航宇微等。

3、近期固态电池催化不断，低空+机器人打开需求空间。2月24日奔驰宣布开启全固态电池路测，采用锂金属阳极，能量密度达450Wh/kg，纯电EQS测试车续航里程增加25%，单次充电续航里程超1000公里。2月25日，中国电动汽车百人会相关负责人表示，在新能源汽车领域，预计到2027年全固态电池开始装车，预计到2030年可以实现量产化应用。我们认为固态电池为低空+机器人的应用延伸，且对固态电池成本相对不敏感，有助于加速固态电池产业化进程、推动0-1规模化应用，同时打开远期成长空间。

点评：主流技术路线基本明确，产业化进程加速，量产时间预计在2027年。固态电池领域的技术进步正不断加速，半固态电池由于其工艺体系和产业链与传统液态电池高度契合，成熟度相对较高，产业化进程更为迅速，已有领先企业进入量产并应用于车辆装配阶段。固态电池研发领域出现井喷式发展，行业专利布局持续推进。固态电池场景应用边界逐步拓宽，有望拓展至新能源汽车、无人机、人形机器人、低空飞行器等领域，其中全固态电芯规模化量产的必要性和产业趋势在加强。概念股包括道氏技术、蓝海华腾、三祥新材等。

4、贵阳贵安低空经济产业发布会暨首飞仪式成功举行 签约106亿元。3月2日，新华社以“低空经济”蓄势“高飞”为题报道了低空经济，去年至今，“低空经济”快速走进大众视野。各地的支持政策密集出台，工业和信息化部等四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》，建设现代化通用航空先进制造业集群。中国民航局、发展改革委等多个部门分别在机场建设、城市数字化等领域推出相关举措。多地争相布局，创新正多点开花。有机构预测，2025年我国“低空经济”整体市场规模将达到8591.7亿元。

点评：随着各地对低空经济的重视，eVTOL厂家的订单，呈现爆发式增长态势，“一机难求”的盛况正在上演。飞行器未来从电动化向网联化、智能化的发展离不开信息基础设施的支持，2024年信息基建的招标较少，因此2025年首批6大eVTOL试点城市、财政较宽裕省市率先低空发布信息基建招标。低空经济是未来经济发展的重要方向，eVTOL作为低空经济的核心商业载体。据Morgan Stanley预计，全球eVTOL行业市场规模在2025年将达到350亿美元，2030年有望达到3000亿美元。概念股包括天银机电、商络电子、新晨科技等。

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