耶诞行情发威 主动基金赢面大

台股月配息基金年化配息率及绩效表现

联准会利率连三冻后，耶诞行情已启动，但美台指数已来到历史高档区，法人表示，正指数来到高档，选股优劣决定投资报酬率，主动基金有机会拿回主导权。

巨亨买基金总经理张荣仁指出，观察MSCI亚洲各系列指数今年以来的表现，台湾MSCI指数涨幅位居龙头，显示台股于投资市场的优势地位。根据经验，近10年来台股第四季平均涨幅逾4％，上涨机率更达90％。

投资人近年偏好台股配息ETF，当指数来到相对高档时，法人认为，追踪指数的ETF可能会受限于追踪指数的要求且必须得等成份股调整后才能调整股票，未来表现是否如先前亮丽值得再观察；主动型台股基金则由经理人决定产业、个股配置，同时能依据标的的配息周期来进行投资组合调节等，因此进入高档且个股出现轮动格局时，操作绩效佳的主动基金表现有机会优于ETF。

统计至11月底止，所有主动型基金并排序今年以来平均总报酬前十强中，前三名分别是台湾中小型股票43.4％、资讯科技股票43.3％及台湾股票43.2％，加上台股基金今年以来涨幅27％，超越大盘，显示台股基金为值得投资的标的。

具备高息、成长、月配三大特性的台股月配息基金总计6档，平均年化配息率皆达到3％以上；今年以来含息总报酬率就有5档绩效超过40％，台股月配息基金除了有稳定的配息特性外，长期绩效也具潜力。

第一金台湾核心战略建设基金经理人张正中分析，联准会停止升息，并可能在明年释出降息宽松货币政策等，加上总统大选与AI创新科技运用等题材，资金面、消息面胜过基本面，但2024年景气复苏行情可望接棒。

随去化库存的节奏回到常轨，企业获利转趋正成长，加上类股轮动效应，台股仍适合作为中长期配置资产部位，月配息台股基金的优点是能让看好台股成长动能与未来行情的投资人，除了参与市场成长机会，还有定期息收金流。