以基金投资助力区域经济发展：济南发力“6+N”基金集群，总规模达600亿

21世纪经济报道记者 申俊涵 北京报道

以基金投资助力区域经济转型升级发展，在越来越多地方成为趋势。

近日，21世纪经济报道获悉，在“2024济南产业基金生态大会”上，济南市政府引导基金“6+N”基金集群正式发布。济南财金作为济南市政府引导基金受托管理机构，梳理存量、拟投基金功能定位和投向，整合落地6只政府引导母基金。

此前，济南市政府办公厅在9月发布《济南市政府引导基金管理办法》。《办法》提出组建济南市“6+N”基金集群新架构的顶层设计思路。其中，“6”是6只引导基金（母基金），具体为天使创投、信息技术、智能制造、生物医药、战略新兴和重大项目协同发展引导基金；“N”是引导基金下设的各参股基金、股权直投项目等。6只引导基金以公司制形式组建，计划5年内每只引导基金规模达到100亿元，总规模达600亿元。

“济南有很好的产业基础和生态，又发布了一系列积极促进的政策，同时也有“6+N”基金集群的助力。对投资机构来说，不同投资机构间可以协同，比如在投资轮次上互相接力，在具体项目上大家从不同维度互相借鉴。由此发挥基金生态的作用，进一步助力济南产业转型和高质量发展。”国科资本总经理李晔说。

市级引导基金已实现超7倍放大，“6+N”基金集群发布正当其时

据了解，近年来，济南市级政府引导基金充分发挥财政资金引导撬动作用，吸引社会资本放大投资效应。数据显示，截至2024年二季度末，济南市级政府引导基金累计出资设立基金84只、认缴规模890.8亿元、实缴305.46亿元（其中市级引导基金实缴41.58亿元），实现市级引导基金放大7.35倍，累计投资项目575个、投资金额235.56亿元。

2024年以来，先后引入和普威视、泰莱生物等10余家专精特新企业总部、生产基地、功能型子公司落地济南，在服务重点产业发展、支持科技创新、助力招商引资等方面发挥了积极作用。

围绕四大主导产业、十大标志性产业链群，济南市政府积极构建立体化基金供给体系。在此次发布的6只引导基金中，天使创投重点扶持初创期、中早期科技型企业成长；信息技术、智能制造、生物医药、战略新兴等4只产业引导基金，立足济南四大主导产业、标志性产业链群、战略性新兴产业等；重大项目协同发展引导基金聚焦“延链、拓链、补链”，开展重大项目招商引资和协同投资。

“‘6+N’基金集群签约仪式正当其时，用基金的方式来带动地方产业从发展到转型到壮大，是非常好的一个模式。”越秀产业基金副总经理、合伙人郭峰说。

他同时谈到团队在基金产品方面的经验。郭峰表示，过去团队主要管理自有资金。大概在五年前，团队开始在市场上，从各地的地方政府，以及保险、银行等金融机构去募集资金。

“我们用旗舰基金的模式来发展，同一时期、同一策略的基金只会设一支。然后我们把它分成两部分，第一个50%用来投基金，包括新基金、S基金等，我们用投基金的方式交朋友，跟市场上在专业的领域做得非常出色的基金管理人合作。”他说。

第二个50%则是围绕自身想要去发展的绿色和科技两大产业去做直投。团队的核心打法叫产业结盟，比如在投绿色时，就跟绿色领域的龙头企业形成战略合作，大家共同投资，去规避风险、寻找机会。在投资智能汽车时，团队也跟跟新能源汽车领域的龙头公司形成战略合作。

郭峰认为，产业结盟是互动更深入的围绕产业做投资的事情。这样一来，基金产品既兼顾了资源的获取、认知的加深，从基金角度也能够实现产业的延伸。

创投机构发挥所长满足LP多元诉求，以基金投资助力区域经济发展

当天，多家知名投资机构在会上谈到自身以基金投资助力区域经济发展的经验。

李晔认为，一直以来，产业基金都是助力区域经济发展的非常重要的抓手。目前，国科资本管理的资金除了中国科学院的自有资金以外，也包含外部来自地方政府的资金。

“地方政府对于产业升级和区域发展是有非常强烈的诉求的，我们的投资要满足多元诉求。”李晔说。既要聚焦到科技创新领域，又要保证资金的基本逻辑，要赚钱要有收益，同时要在区域发展的过程中能够有效的助力。

所以团队一方面在充分挖掘科学院体系的创新资源，另一方面，既往国科控股已有基金覆盖的项目，团队也充分的跟地方政府进行对接。在基金业务方面，国科资本除了对子基金的投资，还增加了产业基金的直投，同时也附加了科技服务板块，力图更大限度的满足多维度的目标要求。

据了解，国科资本在济南管理齐鲁科学城科创母基金，基金规模62亿元，主要目的是推动中国科学院济南科创城重大科技成果转化。目前，该基金已经投资布局了一批子基金，同时也有一系列储备的有科技底色的成果转化类项目。

中金资本运营管理委员会委员、董事总经理马荣宝表示，在过去的几年里，中金资本的基金规模保持着比较快的增长。后来新增的这些基金，主要募资来源还是政府、央国企。所以基金成立后，也包含着服务地方、发展地方经济的使命。

中金资本作为专业基金管理人的优势在于，在企业的挖掘方面，有更多的触角能够接触到企业。团队从中发掘优秀的企业，再跟企业的产业发展诉求相匹配。

“有的企业我们用资本投进去帮他发展，再进一步提供全面的金融服务，包括顾问业务、财富管理业务，并且在企业运营管理上帮他寻找一些高级管理人才，在产业链上下游帮他找供应商和采购商。这些都是我们在过去已经积累了大量被投资企业的前提下形成的企业生态圈子，可以用来帮助企业发展。”马荣宝说。

基于上述的优势和资源，让中金资本管理的基金能够实现这样的双重目标。一是关注到地方招商引资的需求，多找一些符合地方政府需求的产业方向的企业，发展好当地的企业；二是运用专业的管理能力和服务经验帮助企业发展，保证基金有比较好的财务收益。