银弹备妥 亚股Q2落底捡便宜

汇丰环球私人银行及财富管理亚洲区首席投资总监范卓云表示，受益美国利率见顶和美元回软、大陆经济复苏，展开新一轮由疫后消费复苏带动的成长周期，需求回升将逐步改善亚洲科技周期。全球电子产品周期和盈利预测接近触底，预计全球半导体和亚洲科技硬体行业将在今年下半年逐步复苏，今年第一季有看到台湾科技业针对企业盈利强力下修，台湾制造业采购经理人指数PMI前3月也仍在向下趋势，多数台股电子业别企业重视库存整理等问题，这些积极动作对汇丰来看是持肯定的看法，展现台湾科技硬体业的韧性强，因此上调对台股的配置至「中性」。

渣打银行财富管理团队指出，欧美面对经济处于高利率、高物价、低成长的环境，资金回流亚洲股市寻求收益，相对看好新兴亚洲股票；同时预估大陆经济复苏有助于支持企业盈余动能改善，相对看好陆股表现，偏好通讯服务、非必需品消费、科技及工业，这些行业均可能受惠于周期性的经济好转。

美国3月通膨数据出现降温的迹象，汇丰银行认为，美国薪资通膨持续，联准会今年降息机会不大，预计6月结束升息周期，并于明年第二季开始降息。瑞银财管CIO认为，3月主要住宅租金月变动率放缓至0.5％，低于2月的0.8％，但此数据为落后反映，估计需在今年内持续观察其放慢的情形，小心因应通膨粘性很大。

渣打国际商业银行财富管理投资策略部主管刘家豪预期，联准会升息来到尾声、美元趋势转弱下，支持资金回流评价面相对偏低的亚洲股市寻求收益。