印度、東協市場 Q2聚光

印度股市示意图。 路透

群益投信统计，全球主要股市2000年以来第2季平均涨幅以俄罗斯4.7%最佳，印度4.15%居次，印尼、越南也有3%以上。整体来看以印度、东协市场表现相对突出，投信法人表示，联准会停止升息最受惠的是新兴市场，建议投资人可多留意相关基金投资契机。

群益印度中小基金经理人林光佑指出，全球金融环境已逐渐趋向宽松，有利整体股市表现，印度总经、企业基本面仍强劲，后续将开始走选前行情，预期中小型股在乐观情绪驱动下仍将表现更佳。此外，印度即将在5月进行总理大选，印度从1989年来历经七次总理大选，统计这七次大选后一个月、三个月都有11%以上涨幅，若以印度中小指数来看，选后一个月涨幅更高达21.2%，显示印股行情可期。

2000年来Q2平均涨幅前十强股市 图／经济日报提供

东协市场方面，利安资金管理东协股票部门主管苏志凯表示，2024年的东协市场可视为亚股避风港，因为今年东协国家比全球更好的经济展望，美国降息让东协货币兑美元走强，国际观光需求回升让旅客及旅游业迎向复苏，加上全球地缘政治持续纷扰下，依过去经验统计，东协市场往往表现良好，具投资防御特性，可说是全球股市避风港。

从总经数据来看，苏志凯表示，东协制造业、出口业正出现复苏讯号，由于多个东协国家采购经理人指数（PMI）重返扩张，某些出口数据已开始好转，采购经理人指数也显示，东协制造业和出口的改善，部分归因于技术和电子产品的替代周期、美国积极财政支出与扩大补贴，尤其在半导体和电动车方面，晶片和大宗商品价格触底，以及对东协的外国直接投资（FDI）增加，相关基本面改善有利于新加坡、泰国、越南和马来西亚等依赖贸易的经济体，同时，以内需为导向的印尼、菲律宾经济增长保持韧性。

且随着通膨率降到大多数东协央行的目标区间，在美联准会带动下，预计东协多数央行也将寻求降息，有助于东协市场借贷成本降低、驱动股价成长的估值溢价提高，且联准会一旦降息，亦将使东协货币兑美元走强，吸引更多资金回流市场；相对看好消费、科技、清洁能源和工业领域的精选企业，将持续受惠中产阶级崛起、能源转型的长期趋势。