英伟达大幅反弹，“香饽饽”地位稳固

周二，英伟达美股大涨6.8%，成为当天标准普尔500指数中表现第二好的股票。在此之前，英伟达股价连续三个交易日下跌了12.9%。道琼斯市场数据显示，是自2021年3月9日以来，这是该股首次在前一个交易日跌超6%后，在次日涨超6%。

摩根士丹利在周二的一份报告中重申了对英伟达的看涨观点。改行分析师约瑟夫•摩尔（Joseph Moore）在报告中写道：“需求方面仍然强劲，H100芯片的需求仍令人惊讶，H200有限扩产的状况逐渐明朗，而Blackwell架构GPU直到明年中的产能已全被订光，另外，专为中国市场推出的降规版H20也大幅放量。”

H100是英伟达较老的芯片，H200是目前的产品线。Blackwell将于今年晚些时候开始发货。摩尔承认，供应链的情况“喜忧参半”，这也在意料之内。他举例说，考虑到英伟达目前的产品周期，H100芯片的交货周期“非常短”。

他补充说：“我们当然知道，该股自上一季度财报以来市值已增加近1万亿美元，所以良好的前景至少部分已被折进股价。但我们可以报告说，前景仍然很看好且至少在一定程度上被低估。”

瑞银分析师卡尔•基尔斯特德（Karl Keirstead）在最近对企业高管的调查中也发现，英伟达的人气非常高。他写道：“正如预期的那样，英伟达仍然是训练和推理工作负载的主要选择，受访者现在更多地倾向于Hopper架构 （H100 + H200），而不是传统和低端GPU（或图形处理单元），这与我们此前的调查结果一致。”此外，机架规模的系统将会有更多的需求，即对模型工作的需求。

本文源自：金融界