杂志精选》苹果若创高 苹概股开香槟

美股市值龙头苹果的股价已领先站上所有均线，准备挑战历史高点，吸引资金近期积极回补美股，成为带动美股指数反弹向上的重要推手。（图/ 理财周刊提供）

第二季季报揭晓，台股自八月十六日起进入财报空窗期，美股财报公布也近尾声，个股获利下修潮将暂告段落，加上近期市场对景气衰退担忧略为降温，恐慌情绪明显改善，且距离联准会下次开会还有一个月时间，少了升息不确定性的干扰因素，有利近期已回升的资金风险偏好持续提高，推升美股及台股继续向上攻高。

强势美股带动台股补涨行情

美股市值龙头苹果的股价已领先站上所有均线，准备挑战历史高点，吸引资金近期积极回补美股，成为带动美股指数反弹向上的重要推手，目前尚未站上年线的道琼、标普五百、那斯达克、费城半导体、罗素两千等美股指数，有机会随苹果股价攻高落后补涨至年线。

在美股母鸡带小鸡的比价效应下，刚突破季线的台股加权及柜买指数也机会继续落后补涨至半年线，连带仍在季线之下的台股个股，也会趁着财报空窗期追赶指数落后补涨至季线、半年线。

台股进入财报空窗期后少了基本面数字杂音干扰，原先无基之弹行情会更为强化，寻找机会的资金会更为积极，除了依循强势领涨美股的脉络寻找台股受惠股外，也会寻找、创造利多题材来作梦，试图提早反映未来的应用商机。

由于台股成交量能仍不足以支撑个股同时全面反弹，盘面多以轮动方式进行，所以选股上尽量以成交量有先放大的个股为优先，在量先价行的逻辑下，股价会比较早轮动到。

领先创新高的比价效应

近期美股中股价领先创高的个股有半导体股新思科技(Synopsys)及安森美(onsemi)等，新思科技主要产品为半导体IC设计工具的电子设计自动化(EDA)，目前市场需求杂音较小，毛利率又名列美股前茅，高达81％。

在资金风险偏好及美股评价回升阶段，就成为最优先的受惠者。台股中与新思科技同样拥有超高毛利的矽智财(IP)族群，刚好也是半导体产业的最上游，自然容易被拿来蹭蹭新思科技股价创高的热度，近期股价涨势也的确因此出现一波凶猛涨势。

但美国商务部已将先进制程所需的EDA列入出口管制名单，受影响的中国IC设计厂未来将无法升级先进制程，未来也无需向台湾IP厂购买相关IP来利用开发晶片，中国本土化的潜在商机将会受限，少了一个作梦的成长题材，这是操作台股IP族群须留意的风险。

安森美主要产品为车用半导体元件，股价创高除了反映汽车市场需求回温带动营运走强外，另一个原因则为生产电动车关键元件的碳化矽(SiC)新工厂启用，旗下碳化矽晶锭产能将因此年增五倍，且公司目前已与多家客户签订的长期供应协议，承诺未来三年将采购合计达四十亿美元的碳化矽产品。

随着安森美股价因碳化矽商机题材而创高，正好给了台股碳化矽供应链一个发挥比价效应的机会，接下来就先看有没有资金进场响应(观察个股成交量是否有放大)。

碳化矽供应链蓄势待发

台股碳化矽供应链中领先量产产品的汉磊(3707)，目前四吋及六吋碳化矽晶圆代工均已量产，合计月产能达一千片的六吋约当晶圆 ，并持续扩大六吋产能，今年有望将产能提升一倍至二千片。

本文作者：高适

本文摘自：（《理财周刊1147期》）

《理财周刊1147期》