這檔傘型ETF美日雙棲華麗共舞 00971及00972在1月9日掛牌上市

美国投入研究发展(R&D)领先且成长(资料来源：左图为OECD；右图为Bloomberg)

美国总统当选人川普2024年12月16日与日本软体银行集团执行长孙正义见面，孙正义宣布软银将投资美国1千亿美元，预计创造十万个工作机会。双方表示此为对美国未来经济发展抱持信心的最佳示范，并指出相关资金将协助美国AI相关产业发展。野村投信表示，美日重量级投资案可望带来美企与日企庞大的红利与外溢效应，将是2025年股市投资人不容错过的投资机会。

野村美国创新研发龙头ETF（00971）经理人林怡君表示，除了AI科技，美国在全球主要产业都具有举足轻重的领导地位，而推动美国在领导地位屹立不摇的重要推手，就在于每年投入大量的研发，其研发支出规模名列全球第一，以最新资料「2022年」来看，美国企业投入研发金额高达7,616亿美元，甚至超过第二到第十六名国家的总合(7,531亿美元)；若从民间企业的角度来看亦是如此，例如S&P 500指数成分企业投入研发更是显著上扬。因此，锁定这些美国的研发龙头，有望帮助投资人参与各产业的未来发展与长期潜力增长，尤其是在重商主义的川普2.0之下，创新研发龙头企业可望独占鳌头。

野村日本价值动能高息ETF（00972）经理人张怡琳进分析指出，这次重大投资案另一推手日本「软银」，更身为全球前五大经济体，美国无论是在政治或经贸关系长期甚密，除了个别企业的成长机会外，日本现正进行的企业治理改革更将带来结构性价值翻扬的投资红利。野村投信指出，有鉴于日企长期忽略股东权益(ROE)造成企业价值(P/B)低落，2021年日本证交所推动公司治理改革与指数编整、2023年4月更要求PB低于1的上市公司需提改革方案否则研拟下市，绝对手段带来绝对转机。

张怡琳进进一步分析指出，根据彭博截至9月数据，目前仍有约4成的日本企业其股价净值比仍低于1倍 。为提升股价净值比(P/B)、以期达成官方要求，日本企业在股票回购总金额与股利发放总额持续创新高，市场预估2024财年将再创高峰、分别来到13兆与20.7兆日圆。野村投信解释，因为无论是回购股票以减少流通股数、抑或提高股利吸引买盘进驻，都有助于「提升股价」、进而拉升股价净值比，对于股市投资来说将是长期评价面回升的利多。以日经225指数为例，其股价净值比光是从2012年的0.8倍来到当前的1.3倍，该指数便上涨265%；倘若最终有望向美国股市股价净值比约4倍的水准靠拢，未来日股上档将更具有庞大的想像空间。

野村美日ETF伞型基金已于12月26日成立，预计于2025年1月9日挂牌上市，包括野村美国创新研发龙头ETF（00971）与野村日本价值动能高息ETF（00972），掌握美日两大强强联手的经济体及政策商机红利。00971追踪的彭博研发龙头指数是台湾首档以「研发」为筛选条件的美股ETF，致力从各产业中找出「研发费用连续三年证成长」的市值前50大领头企业，随着联准会转向宽松货币政策，市场资金预期将持续回流美股市场，美股可望成为投资最佳避风港，2025年1月是投资人布局美股的最佳切入点。

野村投信表示，已投资美股、抑或是满手AI科技题材的投资人，亦可配置这类聚焦全产业研发龙头的ETF来增加其他美国产业先锋的布局，不但有助于分散投组、避免过度集中，同时也透过聚焦研发先锋扩大潜在的投资利基。00972追踪的彭博日本价值动能高息指数核心选股逻辑不仅直接紧扣日本企业改革政策 – PBR回升红利，还纳入考量企业EPS成长潜力与股利指标，选出兼具股价净值比上升动能、获利成长动能以及股利率三种层面的股票。实证研究，2021年1月4日至2024年12月18日彭博日本价值动能高息总报酬指数上涨约186.7%，远胜同期间东证总报酬指数的66.7%。

另一方面，日本个人储蓄帐户NISA(小额投资免税制度)推动，以及外资积极流入日股多面向利多带动下，成为股市加持的力量，目前日股的股价净值比 (P/B ratio) 与股东权益报酬率 (ROE) 相较于欧美市场仍属偏低，日本企业大力改革带动企业获利、政府全力做多拼经济、内外资齐聚等利多，成为未来日股续涨的动能，中长线来看，日股未来仍有提升空间，现阶段日股站上有利的位置，具备转机向上投资价值，值得长期投资，投资人可以根据自己的投资目标和风险承受能力，透过野村日本价值动能高息ETF（00972）参与日本企业治理红利及经济成长潜力，搭上日股未来多头行情。

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