终结16亏 环宇-KY上季获利创高

受惠KGD在资料中心需求增加下销量提高，环宇-KY第三季营收4.58亿元，季减2.42％、年增27.4％，单季获利由亏转盈，税后纯益冲上1.53亿元、每股税后纯益（EPS）1.38元，终结自2020年第三季以来的连续16季亏损。

第三季毛利率37％则与前季相差不大，但较去年同期大幅增加逾21个百分点，主要也是受惠产品组合优化，KGD产品占比自去年同期的42％、提升至64％。受惠押宝行情带动，环宇-KY股价10月以来狂涨近1倍，5日最高价攻上86.2元，创逾六年新高。

其中，就产品类别观察，无线射频（RF）晶圆代工部分，因Filter（滤波器）订单下滑，拖累营收季减16％；至于光电晶圆代工，则因客户需求下降也较前季减少11％；不过，KGD产品表现一枝独秀，受惠应用于资料中心的产品需求增加，带动销量提高，第三季KGD营收较前季成长5％，且较去年同期大幅增加92％。

展望后市，安宝信表示，受惠资料中心400G／800G渗透率提升，市场对相关产品的需求增加，环宇-KY终端客户涵盖北美四大CSP，看好第四季KGD可望延续前两季的营运动能，此外，明年除800G光模组持续放量外，1.6T光模组也将跟进出货，预估光模组市场规模将达约400万只。

至于RF晶圆代工，则因客户磊晶出现问题，因此预估将有部分营收递延至2025年第一季；此外，第四季美国假期较多，安排人员加班也会增加人力成本。