中信上游半导体ETF 2/26上市
中信上游半导体(00941)前十大成份股
今年投资不可少了护国神山台积电,更要压宝护国神山队友群胜率更大,中国信托投信表示,继2021年推出中信关键半导体(00891)后,今年再推出中信上游半导体ETF(00941),是国内首档也是唯一一档聚焦在半导体上游设备及材料厂的ETF,获利、毛利、影响力都是半导体产业中最大的一个族群,预计在2月26日至3月1日募集。
中信上游半导体ETF(00941)经理人叶松炫指出,过去两三年半导体产业因为疫情以及库存的关系,一度黯淡,但随生成式AI的快速崛起,及半导体去库存到尾声,今年可望大放异彩,这从金龙年台股开红盘,台积电创新高价可见一斑。
据国际半导体产业协会SEMI估计,2030年半导体市场规模将突破一兆美元,其中AI伺服器、工业应用的半导体市场规模自2023年至2030年的年复合成长率(CAGR)将达双位数增长,为晶片需求挹注长期成长动能。
半导体产业不只辉达(NVIDIA)、台积电才够看。叶松炫认为,半导体产业链比大家想像的大,设备材料才是真正的上游,像是半导体设备制造商应用材料(APPLIED MATERIALS)、艾司摩尔(ASML);电子材料供应商空气产品(AIR PRODUCTS)、信越化学(ShinEtsu),这些都是晶片制造神队友,支撑了整个核心产业链。
半导体上游厂具有三大护城河优势,是兵家必争之地。叶松炫分析,一是有技术专利,取代性低,竞争优势强;二是高转换成本使得客户黏着度高,合约都是长期,现金流稳定;三是大者恒大、龙头寡占,议价空间大。也因此即使科技贸易风暴频吹,仍吹不到这些半导体厂,且因有独门技术巩固,上游设备材料毛利有保障、获利表现更稳定。
据过往经验观察,ICE FactSet上游半导体指数落底后约6个月,半导体产业景气回升,而目前指数已于2023年第三季末落底,反映这次产业循环的下降周期接近尾声。新一轮的黄金成长周期即将来临,现在布局正是时机。