中信证券助力恒美光电、诺延资本跨境收购三星SDI偏光片业务资产

2024年9月，中国昊盛科技集团控股的恒美光电股份有限公司（以下简称恒美光电）和中国产业基金厦门诺延私募基金管理有限公司（以下简称诺延资本），共同与韩国三星SDI签署了正式协议，收购其偏光片业务资产。中信证券担任本次交易的买方财务顾问。

本次交易金额为11,210亿韩元（约合人民币60亿元），交易范围涵盖了三星SDI在韩国忠清北道清州和京畿道水原的偏光膜生产和销售业务，以及三星（无锡）电子材料有限公司100%的股权。

提升全球市场竞争力

恒美光电成立于2014年，是全球前沿的偏光片生产企业，为全球多个国家和地区的面板厂提供高质量、稳定的偏光片供应。通过本次交易，恒美光电将极大地提升在全球市场的竞争力。一方面恒美光电将获得三星SDI在偏光片领域的先进技术和生产线，偏光片的年产能将实现大幅增加。另一方面，通过并购，恒美光电的偏光片业务在持续巩固传统TV领域优势的同时，还将扩张至IT、手机显示等前沿领域。

完善中国光电显示产业链

偏光片被誉为光电显示的“芯片”，是LCD显示器和LED背光源等显示技术的重要组成部分。三星SDI作为世界领先的电池和电子材料制造商，在偏光薄膜业务上拥有深厚的技术积累和较大的市场份额。此次跨境收购不仅是中国企业技术实力和国际竞争力提升的体现，更是中国光电显示产业链完善的重要一步，对于中国新型显示产业的供应链安全稳定、强化产业链的强链补链能力具有重要意义。

服务科技创新企业高质量发展

中信证券秉承金融服务实体经济的宗旨，全面做好科技金融等“五篇大文章”，持续提升全球金融服务能力，积极服务企业产业并购、科技并购、跨境并购需求，发挥并购重组优化资源配置作用，助力提高企业发展质量。中信证券助力恒美光电、诺延资本实施本次跨境并购，提供贯穿前期筹备、方案设计、交易执行和资产交割的全周期财务顾问服务，助力恒美光电进一步提升其在全球偏光片市场的地位和影响力，实现国际化高质量发展。

关于恒美光电

恒美光电成立于2014年，目前已设立和规划昆山、福州和丹阳三大生产基地，规划偏光片年总产能3.4亿平方米，是全球前沿的偏光片生产企业，为全球多个国家和地区的面板厂提供高质量、稳定的偏光片供应。恒美光电建有省级偏光板（膜）工程技术研究中心，为高质量偏光片的研究与量产化奠定了基础。2019年全球首条2,500mm超宽幅偏光片生产线在恒美光电正式量产，填补了超大尺偏光片的市场空白，在偏光片国产化道路上具有里程碑意义。

关于诺延资本

诺延资本成立于2016年，是国内一流的产业投资机构，聚焦于光电显示、第三代半导体、新能源及智能汽车领域，2023年，诺延资本曾主导收购韩国LGC旗下偏光片上游材料业务。

(中信证券)